"Интер РАО" исполнило опцион по выкупу 5% собственных акций у ВЭБа за 31,4 млрд руб. Для этого компании пришлось занять эту сумму у ЕБРР, ВТБ и других банков, но ВЭБ пошел навстречу "Интер РАО" и выдаст холдингу кредит на рефинансирование инвестпрограммы. В результате сделки "Интер РАО" станет владельцем 19% собственных акций: больший пакет — 27,6% — есть только у "Роснефтегаза".
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ / купить фото
"Интер РАО" исполнило опционное соглашение с ВЭБом и выкупило 5% собственных акций у госкорпорации, следует из опубликованного в пятницу сообщения ВЭБа. 10 октября ВЭБ сократил долю в капитале "Интер РАО" с 5,1% до 0,037%. В "Интер РАО" подтвердили, что исполнили опцион по согласованию с советом директоров. Дочерняя структура холдинга "Интер РАО Капитал" уже владеет 13,9% акций "Интер РАО", с учетом пакета, полученного от ВЭБа, компания соберет 19% собственных акций. Крупнейшим акционером холдинга является государственный "Роснефтегаз" (27,6% акций), у ФСК — 18,6%.
Выкуп акций был предусмотрен договором между ВЭБом и кипрской Silverteria Holdings Limited (подконтрольна "Интер РАО"), заключенным в 2010 году. Тогда ВЭБ купил акции допэмиссии "Интер РАО" за 21,3 млрд руб., средства шли на достройку Уренгойской ГРЭС. Холдинг обязался через три года выкупить пакет по требованию ВЭБа с учетом процентов (ставка рефинансирования ЦБ плюс 1% годовых). Но в 2013 году средств на это у "Интер РАО" не было, и компания при помощи правительства договорилась об отсрочке. Опцион был предъявлен ВЭБом к исполнению 10 июля 2014 года, "Интер РАО" с учетом накопленных процентов должно было заплатить 31,4 млрд руб. Срок исполнения опциона истекал 8 октября, но холдинг договорился с госкорпорацией о его продлении на две-четыре недели.
Как поясняют в "Интер РАО", отсрочка потребовалась, чтобы получить подтверждения банков о выдаче кредитов под исполнение опциона. За это время ВЭБ и "Интер РАО" зафиксировали договоренности по рефинансированию инвестпрограммы компании за счет кредита ВЭБа, утверждают в "Интер РАО", но его объем и условия не определены. В ВЭБе подтверждают, что переговоры продолжаются. Если бы холдинг дожидался рефинансирования, ситуация с кредитованием могла бы ухудшиться из-за неопределенности на финансовых рынках и высокой волатильности, говорят в "Интер РАО".
Кредит для выплаты опциона предоставили ЕБРР и ряд российских банков, включая ВТБ, поясняют в энергохолдинге. "Интер РАО" начало собирать деньги на опцион уже в августе, выбрав 9,6 млрд руб. про кредиту ЕБРР (см. "Ъ" от 28 августа) под ставку трехмесячный MosPrime плюс 1,5% (примерно 11,7% годовых). Основные средства "Интер РАО" получило от ВТБ: кредитная линия, предоставленная банком в конце 2013 года, на прошлой неделе увеличилась на 18,8 млрд руб.
Исполнение опциона увеличит финансовую нагрузку на холдинг. О том, что "развилка по ВЭБу" влияет на возможность энергохолдинга начать выплаты дивидендов по итогам 2014 года, говорил ранее член правления, руководитель блока стратегии и инвестиций "Интер РАО" Ильнар Мирсияпов. За первое полугодие компания впервые за несколько лет показала чистую прибыль по МСФО — 6,85 млрд руб. против убытка в 13,85 млрд руб. в первом полугодии 2013 года. Долговая нагрузка увеличится из-за займов на выплату опциона, но соотношение долг/EBITDA останется в пределах допустимого для энергокомпаний уровня 3-3,5, говорит Михаил Расстригин из "ВТБ-Капитала". Регулярные выплаты процентов, которые, вероятно, заложены в новые кредитные соглашения, дадут дополнительную нагрузку на денежный поток компании, отмечает он. В первом полугодии денежный поток "Интер РАО" уже был отрицательным (-4,97 млрд руб.) из-за расходов по инвестпрограмме.