Глава аргентинского ЦБ вчера был отправлен в отставку. Этим власти страны хотели показать, что готовы на крайние меры ради спасения национальной экономики. Однако назначения нового руководителя ЦБ, который будет лоялен правительству, для стабилизации недостаточно. Сохраняется опасность, что Аргентина пойдет по пути Турции, которой пришлось прибегнуть к девальвации национальной валюты.
Президент Аргентины Фернандо де ла Руа (Fernando de la Rua) вчера отправил в отставку главу центрального банка страны Педро Поу (Pedro Pou) и назначил нового — Роке Маккароне (Roque Maccarone). Этой рокировкой власти хотят убить двух зайцев: успокоить инвесторов и получить лояльный и эффективно действующий ЦБ. А в том, что Аргентине сейчас необходимы радикальные перемены в области финансовой политики, сомневаться не приходится.
Ситуация на финансовом и фондовом рынках Аргентины накалялась всю прошлую неделю. В минувший понедельник на бирже царили панические настроения: индекс Merval упал на 6,3%, а ставки по кредитам overnight подскочили с 8,5 до 30%. Инвесторы спешно выводили деньги с рынка, опасаясь, что правительство окажется не в состоянии обслуживать свои долги.
Стремительный отток средств едва не поставил страну на грань дефолта. Ведь курс песо жестко привязан к доллару США, и для поддержания курса национальной валюты ЦБ вынужден был тратить свои резервы. Однако недавний пример Турции ясно продемонстрировал, что из этого выходит: турецкая лира была девальвирована, а страна лишилась миллиардов долларов.
Для Аргентины, долги которой составляют $140 млрд, такое развитие ситуации было бы катастрофой. На этой неделе уже было отменено запланированное ранее размещение облигаций на $700 млн на внутреннем рынке. Занимать же деньги на внешнем рынке еще менее выгодно: в настоящее время доходность аргентинских бондов на 11,5% выше, чем у американских бумаг, то есть облигации Аргентины стали более рискованным финансовым инструментом, чем российские.
Больше всего инвесторов беспокоит то, что конкретных мер по выходу из сложившийся ситуации у правительства Аргентины сейчас нет. Основные надежды возлагаются на Доминго Кавалло (Domingo Cavallo), который недавно был назначен на пост министра финансов. Несколько лет назад он уже сумел вывести страну из кризиса, привязав аргентинский песо к доллару и победив гиперинфляцию. Теперь от него снова ждут чуда, и вчерашняя отставка главы ЦБ Аргентины может рассматриваться как реверанс президента страны в сторону министра финансов. ведь новый глава ЦБ Роке Маккароне известен как давний соратник господина Кавалло. Таким образом, лояльная кредитно-денежная политика со стороны ЦБ правительству обеспечена.
Благодаря этим новостям рынок Аргентины вчера частично вернул утраченные позиции. Индекс Merval вырос почти на 2% до уровня 430 пунктов. Несколько стабилизировалась ситуация и на других латиноамериканских рынках (на этой неделе параллельно с Merval шли вниз индексы Бразилии и Чили). Теперь инвесторы будут ждать конкретных мер от обновленного финансового блока правительства. А пока их деньги отправятся на родину, в США; после кризиса в Турции это уже второй приток средств на слабеющие фондовые рынки США.
АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ