Из Правил осуществления брокерской деятельности при совершении маржинальных сделок
Для целей соблюдения брокерами установленных требований маржинальной сделкой признается сделка купли-продажи ценных бумаг в интересах клиента, расчет по которой производится брокером частично с использованием принадлежащих ему денежных средств или ценных бумаг. При этом брокер предоставляет клиенту отсрочку для возмещения использованных в расчетах по маржинальной сделке и принадлежащих брокеру денежных средств или ценных бумаг.
Маржинальные сделки могут совершаться брокером только через организаторов торговли.
Брокер вправе совершать в интересах клиента и по его поручениям маржинальные сделки при условии, что совершение таких сделок предусмотрено заключенным между клиентом и брокером договором, в соответствии с которым:
клиент принимает на себя обязательство не распоряжаться принадлежащими ему и учитываемыми на его счете-депо ценными бумагами в части, достаточной для использования обязательств перед брокером, и на период до проведения расчетов с брокером по результатам маржинальных сделок;
брокеру предоставлено право на продажу учитываемых на счете-депо клиента ценных бумаг в размере, достаточном для проведения расчетов с клиентом по его денежным обязательствам перед брокером, возникшим вследствие совершения маржинальных сделок;
брокеру предоставлено право распоряжения денежными средствами клиента с целью приобретения ценных бумаг в размере, достаточном для проведения расчетов по возникшим вследствие совершения маржинальных сделок обязательствам клиента перед брокером по поставке ценных бумаг.
С целью управления возникающими при совершении маржинальных сделок рисками брокер обязан самостоятельно рассчитывать уровень маржи в отношении каждого клиента.
Задолженность клиента перед брокером по поставке ценных бумаг в случае совершения маржинальной сделки продажи ценных бумаг принимается равной низшей цене предложения на покупку таких же ценных бумаг, выставленных в системе организатора торговли участником торгов которой является брокер.
Брокер не вправе совершать маржинальную сделку продажи ценных бумаг по цене выше цены предыдущей сделки продажи таких же ценных бумаг через данного организатора торговли в течение данной торговой сессии.
Уровень маржи каждого клиента на момент закрытия торговой сессии должен быть не менее 40%. В случае, если рассчитанный брокером уровень маржи ниже минимально допустимого уровня маржи, равного 30%, брокер обязан продать находящиеся в его распоряжении бумаги, принадлежащие клиенту.
Брокер, совершающий в интересах клиентов маржинальные сделки, обязан:
разработать и предоставить каждому клиенту всестороннюю и полную декларацию о рисках, возникающих или могущих возникнуть в результате совершения маржинальных сделок;
использовать автоматизированную систему расчета уровня маржи для каждого клиента и задолженность каждого клиента перед брокером, а также обеспечивающую контроль за соответствием уровня маржи и нормативов требования, установленных ФКЦБ России.