АО "Московская городская телефонная сеть" объявило о намерении выпустить в первой половине 1997 года еврооблигационный заем. Ориентировочная его величина — $75-100 млн. Предполагается, что большая часть полученных средств пойдет на реконструкцию и развитие сети сокращенной нумерации.
По словам заместителя генерального директора МГТС Семена Рабовского, предполагается, что банк, выигравший тендер на право сотрудничества с АО "МГТС", совместит функции менеджера по размещению еврооблигаций телекоммуникационной компании с функциями инвестиционного консультанта. Пока же роль финансового консультанта АО выполняет инвестиционная компания "ГУТА-Инвест" и инвестиционный банк Salomon Brothers.
В ходе размещения облигационного займа, запланированного на первую половину следующего года, АО "МГТС" планирует привлечь от $75 до $100 млн. Большая часть из этих средств, как отметил г-н Рабовский, будет направлена на развитие телекоммуникационной сети московского региона и, что более важно, на развитие сети сокращенной нумерации (типа всем известных с детства телефонов 01, 02, 03...). Замысел руководства МГТС состоит в том, чтобы увеличить количество предоставляемых по такого рода телефонам услуг. Какие новый номера собирается ввести МГТС, и какого рода услуги можно будет получить по ним, г-н Рабовский не уточнил.
Глава московского представительства Salomon Brothers Владимир Кузнецов пояснил, что проект находится в самой ранней стадии разработки, поэтому говорить о каких-либо конкретных условиях выпуска облигаций еще рано. Более того, в МГТС еще до конца не определились, будет ли компания заказывать расчет своего кредитного рейтинга. Если это все же произойдет, выпуск еврооблигаций придется отложить на 3-4 месяца.
Впрочем, в любом случае компания при выпуске евробондов будет ориентироваться на параметры российских еврооблигаций, проданных на внешнем рынке в конце ноября. Напомним, что срок обращения этих бумаг составил 5 лет, а их текущая доходность равна 9,35% годовых в валюте.
Очевидно, что МГТС придется выпускать облигации на несколько худших условиях (прежде всего, это касается доходности ценных бумаг). Правда, в мировой практике бывали случаи, когда компании занимали деньги на еврорынке выгоднее, чем правительство своей страны (наиболее известный пример — еврооблигационный заем British Telecom). Однако вряд ли любой из российских компаний удастся в обозримом будущем получить кредит под более низкий процент, чем правительству.
СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ