Розничная сеть "Детский мир" сделала первый шаг к Лондонской фондовой бирже (LSE), где ритейлер намерен провести IPO. Компания подала заявку в Центробанк России на размещение за рубежом 25% своих акций. Этот пакет инвесторы оценивают более чем в $240 млн.
Фото: Артем Пигарев, Коммерсантъ
Заявка в ЦБ на размещение акций на LSE была подана ОАО "Детский мир-Центр" (головная структура сети "Детский мир") 25 февраля, сообщается в материалах компании. Агентом размещения бумаг названа Citi. Ритейлер намерен разместить 184,75 млн акций. Уставный капитал компании состоит из 739 млн акций. Таким образом, на бирже сеть может продать 25% акций.
О планах "Детского мира", который на 100% принадлежит АФК "Система", провести IPO стало известно еще в 2011 году. Прошлым летом основной владелец "Системы" Владимир Евтушенков говорил, что ритейлер может выйти на биржу в 2015 году. Заместитель гендиректора сети по стратегии и аналитике Алексей Воскобойник в октябре заявлял о намерении привлечь в ходе IPO на LSE $500 млн. На прошлой неделе источники Reuters сообщали, что размещение акций "Детского мира" на LSE может пройти уже в середине марта, объем привлеченных средств ожидается в размере $300-400 млн. Собеседник "Ъ", близкий к одному из организаторов размещения (JP Morgan, Credit Suisse, Citi и "Ренессанс Капитал"), подтвердил "Ъ", что от продажи четверти акций "Детский мир" рассчитывает выручить около $300 млн. В самой компании от комментариев отказались.
"Детский мир" пока еще не проводил встреч с инвесторами в рамках предстоящего IPO, сообщил менеджер одной из инвесткомпаний. По его словам, в 2014 году у "Детского мира" показатель EBITDA может составить примерно $110 млн, всю компанию он оценивает в 7-9 EBITDA, то есть в $770-990 млн. Исходя из этого, 25% "Детского мира" могут стоить $192,5-247,5 млн. В день подачи заявки в ЦБ розничная сеть отчиталась по результатам работы в 2013 году. Выручка всей группы выросла на 30,3%, до 36 млрд руб., из которых 95,5% пришлось на магазины сети "Детский мир". Двукратный рост продаж показала сеть ELC — 600 млн руб., выручка интернет-магазина "Детского мира" увеличилась на 67,7%, до 200 млн руб. При снижении трафика на 0,2% средний чек вырос на 4,8%.
Аналитик Verno Capital Fund Наталья Загвоздина считает, что "Детскому миру" не стоит торопиться с выходом на биржу. "Во-первых, мы видим падение рубля и слабую динамику розничных продаж в январе, а во-вторых, предстоящие IPO сети "Лента" и российской "дочки" Metro ("Лента" закрывает книгу заявок сегодня, Metro может разместиться в апреле.— "Ъ") могут отвлечь средства инвесторов",— полагает госпожа Загвоздина. Конъюнктура рынка не самая удачная, сейчас наблюдается отток иностранного капитала из акций российских эмитентов, соглашается аналитик "ВТБ Капитала" Иван Кущ. Если зарубежные фонды и рассматривают возможность вложений в бумаги наших компаний, добавляет эксперт, то будут выбирать высоколиквидные активы, к которым "Детский мир" вряд ли относится.