Вчера на ММВБ проводился аукцион по размещению облигаций 53-й серии ГКО общим объемом 10 трлн рублей. Перед размещением было произведено погашение ГКО 28-й серии ГКО и купона ОФЗ 5-й серии на сумму около 6,1 трлн рублей.
Еще перед началом аукциона трейдеры не сомневались в падении котировок, хотя и ориентировались на доходность вторичного рынка. И даже непосредственно перед аукционом перед дилерами стоял вопрос — брать или не брать облигации. Однако после того, как появилась неофициальная информация о значительных средствах в торговой системе, трейдеры стремительно стали вводить свои заявки, преимущественно неконкурентные. При этом, как и на последних вторичных торгах, сказывалось активное присутствие нерезидентов. Во многом это вызвано тем обстоятельством, что Центральный банк снижает со следующего аукциона валютную доходность для нерезидентов с 19% до 16% годовых. В результате технической неисправности подведение итогов затянулось до шести часов вечера. А сами итоги аукциона были шокирующие — удовлетворена единственная конкурентная заявка (все остальные были неконкурентные) с доходностью менее 50% годовых, что ниже рынка на 5 пунктов. Было размещено почти 95% эмиссии, что позволило получить в бюджет около 1 трлн рублей. Сегодня трейдеры ожидают дальнейшего снижения доходности — по 53-й серии ГКО до 47% годовых.
На вчерашних торгах валютными облигациями российские дилеры в первой половине дня вновь предприняли игру на повышение. Для этого они начали сделки с "вэбовками" несколько раньше привычных 10.00. В результате им удалось значительно увеличить котировки — в среднем на 1 пункт — по сравнением с ценами закрытия вторника. При этом выход на рынок западных банков опять не привел к росту котировок. Скорее даже наоборот — к закрытию московского рынка проявилась тенденция к снижению цен. По мнению трейдеров, это вызвано технической корректировкой, неизбежной после значительного роста "вэбовок" в начале недели. Однако снижение вряд ли будет существенным и по величине, и по продолжительности — установленный для России кредитный рейтинг требует поддержания доходности валютных облигаций на существующем уровне.