Если вы располагаете $500 тыс. и планируете заняться частным инвестированием, то можно рассмотреть такой нестандартный вариант для вложения, как офисная недвижимость, замечают эксперты компании Stone Hedge. При этом инвестировать можно как в площади в уже построенных бизнес-центрах, так и в объекты редевелопмента. Последние, кстати, обойдутся дешевле, отмечает Андрей Воскресенский.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Принято считать, что объектом частного инвестирования в недвижимость, если речь идет об относительно небольших суммах, может быть преимущественно жилье или апартаменты. Аналитики компании Stone Hedge попытались опровергнуть этот постулат. Они привели расчет окупаемости частных инвестиций в офисную недвижимость в размере $0,5 млн.
Например, в готовом бизнес-центре на юго-западе столицы можно найти офисы по цене $6,2 тыс. за кв. м, а в объекте редевелопмента в том же округе со сроком сдачи в декабре 2014 года офисы по цене $3,8 тыс. за кв. м. Коммерческая площадь, которую можно приобрести за $500 тыс., составит 80 и 132 кв. м соответственно. Средние ставки аренды по таким объектам — $700 и $650 за кв. м в год. При расчете исходим из того, что заключается стандартный договор долгосрочной аренды с ежегодной индексацией в 7%. Важно отметить, что в отличие от жилой недвижимости, офисы сдаются в состоянии Shell&Core с арендными каникулами два-три месяца.
Таким образом, расчетные сроки окупаемости будут: для офиса в готовом бизнес-центре — семь лет и три месяца с доходностью 13,7% в год, для офиса в объекте редевелопмента — шесть лет и три месяца с доходностью почти 16%. Для сравнения: доходность длинных инвестиций в квартиры и апартаменты составляет от 5,5% до 7% годовых.
Почему же частные инвесторы предпочитают вкладываться в жилую недвижимость? Во-первых, сделки с жильем гораздо понятнее и прозрачнее для неспециалиста. Во-вторых, в случае кризиса, как мы имели возможность заметить, под удар попадает прежде всего офисная недвижимость. А в-третьих, в случае чего инвестиционной квартирой можно воспользоваться и для собственного проживания. В общем, инвестиции в жилье более понятны и надежны, хотя и не столь доходны.