Вчера в Москве завершилась практическая конференция "Вексельное обращение и взаимозачеты-96", организованная Московской торгово-промышленной палатой, компанией "Тандем-Информ" и Тверьуниверсалбанком.
Векселя Тверьуниверсалбанка: ждите, пожалуйста, ответа...
Сразу надо сказать, что интерес к этой конференции объяснялся тем, что один из ее организаторов и крупнейших эмитентов банковских векселей, Тверьуниверсалбанк, фактически обанкротился и сейчас управляется временной администрацией. В связи с этим остается пока нерешенным вопрос, кто и как будет расплачиваться по векселям Тверьуниверсалбанка, которых было выпущено примерно на 800 млрд руб. А используют эти векселя 2,5 тыс. предприятий.
На конференции присутствовал представитель теперь уже бывшего вексельного центра ТУБ (напомним, что центр отделился от тонущего банка и в перспективе собирается стать самостоятельной компанией по торговле долговыми обязательствами предприятий). К нему, естественно, и были обращены все вопросы о дальнейшей судьбе векселей банка. Однако удовлетворительных ответов получено не было. Представитель вексельного центра надеется, что векселя будут когда-нибудь погашены — вот и все, что удалось от него услышать.
Денежные суррогаты будут жить, пока на них есть спрос
Угроза краха рынка векселей Тверьуниверсалбанка витала в воздухе и служила весьма своеобразным фоном для развернувшейся на конференции дискуссии. Все сходились в том, что использование векселей в качестве расчетного инструмента носит скорее вынужденный характер. Если предприятиям не хватает "живых" денег, расцветает рынок денежных суррогатов, одним из которых и является вексель. Сумма обращающихся в настоящее время на российском рынке векселей превышает 15% всей наличной денежной массы.
Возможно, было бы лучше, чтобы эти суррогаты, как и деньги, выпускало государство. Тем более что подобный опыт уже есть — это знаменитые казначейские обязательства. Однако, как известно, правительство России было вынуждено под давлением Международного валютного фонда отказаться от выпуска КО. МВФ не без оснований усмотрел в этом попытку скрытого увеличения денежной массы сверх оговоренных пределов. В результате рынок денежных суррогатов остается за коммерческими структурами, что сопряжено с большой опасностью, и крах ТУБ — лучшее тому доказательство.
Таким образом, на рынке складывается весьма противоречивая ситуация: спрос на денежные суррогаты (в том числе векселя) велик, возможности государства по их выпуску ограничены, коммерческие структуры уязвимы. Участники конференции сошлись в том, что роль государства могла бы состоять не столько в прямом участии в выпуске денежных суррогатов, сколько в лучшем регулировании рынка.
В настоящее время практически отсутствует единая система выпуска и обращения векселей, не разработана процедура взыскания средств с должников. Все это ставит векселедателей в гораздо более выгодное положение, чем кредиторов, что создает множество проблем и постоянно порождает конфликты. Одним из итогов конференции стало, в частности, обращение к государственным органам с предложением как можно скорее принять федеральный закон о простом и переводном векселе — "для приведения законодательной базы вексельного обращения в России в соответствие с требованиями современного состояния и развития экономики".
ЦБ озаботился вексельными проблемами
Нельзя сказать, чтобы государственные органы не были озабочены нынешним состоянием вексельного рынка. Сразу после введения временной администрации в Тверьуниверсалбанке ЦБ разослал своим территориальным управлениям телеграмму, в которой попросил предоставить информацию об общем объеме выпущенных в обращение векселей и векселей, находящихся на балансе коммерческих банков, а также об объеме векселей Министерства финансов Российской Федерации, векселей, выпущенных от имени субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, коммерческих банков, предприятий и организаций, физических лиц, содержащихся на балансе коммерческих банков по состоянию на 1 июля 1996 года (Ъ подробно писал об этом). Целью этой акции было изучение ситуации в сфере вексельного обращения.
На конференции выступил заместитель директора департамента контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках ЦБ РФ Андрей Беляков. Он сообщил, что в настоящее время ЦБ активно занимается разработкой нормативов, регулирующих обращение банковских векселей. Намечено, в частности, ввести специальный норматив — отношение обязательств по векселям к активам банка.
На конференции выдвигались и другие идеи, как добиться того, чтобы рынок не наводняли ненадежные векселя. Предлагалось, например, ввести гербовый сбор с каждого выпущенного векселя.
Еще одно любопытное предложение касается институциональной структуры рынка. Речь идет о создании сети работающих по единым правилам специализированных финансовых институтов — учетных домов, которые могли бы обеспечить листинг эмитируемых векселей и взять на себя формирование пакетов учтенных векселей. Прообразом таких домов могли бы стать уже существующие при некоторых банках вексельные центры.
Не исключено, что власти, включая ЦБ, возьмут кое-что из этого на вооружение. В то же время Банк России отрицательно отнесся к еще одной идее, которую поддерживают некоторые участники рынка, — так называемым "бездокументарным" векселям, то есть безбумажным долговым обязательствам. Незадолго до конференции, 5 июля, он разослал специальную телеграмму, в которой сказано, что "поскольку институт бездокументарного векселя противоречит положениям единообразного закона о переводном и простом векселе Женевской вексельной конвенции 1930 года, регулирующего в настоящее время вексельное обращение на территории Российской Федерации, кредитным организациям запрещается обязываться по таким векселям, а также совершать с ними любые другие сделки".
АННА Ъ-РАБИНА, МИХАИЛ Ъ-ЛОГИНОВ