Впервые за последние два года наиболее популярными на рынке коллективных инвестиций оказались фонды акций. Об этом свидетельствуют предварительные данные Национальной лиги управляющих по привлечению средств в открытые паевые фонды за ноябрь 2013 года. Впрочем, участники рынка предлагают не сбрасывать со счетов и фонды облигаций как альтернативы банковским депозитам на фоне ужесточения требований ЦБ к кредитным организациям.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ / купить фото
По оценкам Национальной лиги управляющих (НЛУ), в прошлом месяце чистый приток средств пайщиков в открытые фонды составил около 150 млн руб. Это сопоставимо с объемом средств, которые пайщики инвестировали в ПИФы месяцем ранее (более 170 млн руб.). Всего с начала года инвесторы вложили в них почти 7,4 млрд руб., при этом пик поступлений пришелся на летние месяцы, за которые фондам удалось привлечь почти 5 млрд руб.
Впервые с августа 2011 года самыми популярными среди различных категорий ПИФов стали фонды акций. При этом объем привлечения в такие фонды в минувшем месяце превысил 650 млн руб.— показатель, сравнимый с результатом июня 2011 года. В прошлом месяце фондам удалось привлечь чуть более 60 млн руб. По словам гендиректора "Альфа-Капитала" Ирины Кривошеевой, клиентов привлекли фонды, ориентированные на вложения в акции высокотехнологичных и потребительских компаний и показавшие высокую доходность за последние полгода. Как считает руководитель управления клиентского сервиса УК "Уралсиб" Карен Кесоян, "решение Федеральной резервной системы США отложить сворачивание количественного смягчения могло подтолкнуть инвесторов к покупке более рискованных инструментов". Основной приток средств в подобные фонды обеспечивали уже состоявшиеся клиенты управляющих, переводившие часть своих средств из фондов других категорий. Так, по оценке начальника департамента продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Константина Кирпичева, лишь 20-30% всех вложений обеспечили новые пайщики.
В частности, так произошло со средствами крупнейшего рыночного облигационного фонда "Илья Муромец". "Большая часть оттока средств из фонда "Илья Муромец" в ноябре связана с реинвестированием пайщиками средств в наши фонды акций, еврооблигаций и денежного рынка на фоне возросшей волатильности пая в сентябре — начале октября",— поясняет руководитель группы управления бумагами с фиксированной доходностью "Сбербанк управление активами" Евгений Коровин. По оценке НЛУ, в ноябре клиенты вывели из фонда "Илья Муромец" около 1,25 млрд руб. Этот результат сказался на всем сегменте фондов облигаций. По данным НЛУ, чистый суммарный отток средств из этих консервативных фондов в ноябре составил 650 млн руб. "Без фонда "Илья Муромец" статистика была бы более радужной и в целом говорила о стабилизации ситуации с оттоками и притоками",— отмечает Константин Кирпичев. Действительно, из десяти фондов, которые зафиксировали максимальный приток средств пайщиков, четыре фонда были ориентированы на вложения в облигации. Лидерами по привлечению стали облигационные фонды под управлением "Райффайзен Капитала" (почти 360 млн руб.) и "Альфа-Капитала" (290 млн руб.). По словам Ирины Кривошеевой, в настоящее время 90% всех привлечений компании идут в фонды облигаций и лишь небольшая доля в фонды акций.
Впрочем, участники рынка сомневаются, что перелом тренда в пользу фондов акций окончательный. По словам гендиректор "ВТБ Капитал управление инвестициями" Владимира Потапова, предпочтения розничных инвесторов на рынках капитала пока не поменялись, а значит, привлечения в фонды облигаций усилятся. Этому будут способствовать, в частности, отзывы лицензий у ряда кредитных организаций, поскольку это будет стимулировать розничных клиентов искать альтернативные инструменты сбережений с фиксированной доходностью, отличные от депозитов. "В этом контексте фонды облигаций являются идеальным инструментом и отличной альтернативой консервативного размещения сбережений для инвесторов",— резюмировал Владимир Потапов.