Один из самых известных в мире инвесторов, американец Уоррен Баффетт, определил три главные ошибки, которые совершают игроки на фондовом рынке. Экономический обозреватель Олег Богданов ответил на вопросы ведущих Дарьи Полыгаевой и Алексея Корнеева.
Фото: REUTERS/Carlo Allegri, Reuters
Первая ошибка, по мнению Баффетта, — это стремление предугадать движение котировок акций в краткосрочной перспективе. Вторая — подражание стратегиям трейдеров, которые занимаются высокочастотной торговлей. Третья — недостаточное внимание к сборам и комиссиям за совершение сделок. По словам "оракула из Омахи", в акции надо вкладываться на долгий срок и не следить за изменением их котировок неделями, месяцами, а то и годами.
Д.П.: Справедливо определил Баффетт эти позиции?
О.Б.: Врет он, я так скажу.
Д.П.: Да, зная Баффетта, для тех, кто следит за его высказываниями, верить этому человеку вообще нельзя. То есть он все время говорит то, что не соответствует действительности.
А.К.: Зачем он это делает?
О.Б.: Он же инвестор, он же должен обманывать, вводить в заблуждение. По идее, это правильно, то, что он говорит. Да, нужно уделять внимание комиссиям. Нужно, если вы долгосрочный инвестор, купить и забыть. Просто нужно какой-то момент определить, когда вы вспомните про эти бумаги. Через год, через два, и будет ли эта цена вас удовлетворять. То есть это все правильно.
Но это ни в коем случае не характеризует, как он это делает, как он зарабатывает деньги. Мы реально можем судить только по фактам то, что происходит. Вот характер какой должен быть. Характер у Баффетта, так сказать, не из самых приятных — человек родной сестре под расписку на свадьбу одалживает $500.
А.К.: Да ладно?
О.Б.: Да, да, это же известная история. Расписку требует. И своим же ученикам продает кока-колу. В магазине покупает по $1, в школе по $3.
А.К.: Детям он отдал какие-то фонды миллионные.
Д.П.: Дети платят ему за еду.
О.Б.: Нет, это расписка. Все крупные миллиардеры следят за тем, чтобы у них никуда ничего реально не отдал на сторону. После какого-то срока вроде бы деньги уйдут в какой-то фонд. Они все эту расписку делают. То есть все вот эти так называемые жертвенности проявляют. То есть все деньги уходят в этот фонд, который будет кем-то управляться. Но реально деньги никуда не ушли. Реально они у него, реально он ими управляет. Вот эти истории, которые я рассказал, характеризующие Баффетта в момент отрочества и юности, собственно, и распространились на период его инвестиционной деятельности.
Если посмотреть, как Баффетт управляет своими деньгами, там совершенно незначительное количество людей. Он сидит у себя в офисе, он не пользуется компьютерами, он смотрит только канал CNBC.
А.К.: То есть он сам все решения принимает?
О.Б.: Да, он принимает решения сам. У него один телефон, куда он звонит своей бухгалтерше, которая у него уже работает непонятно сколько времени.
А.К.: И телефон обычный.
О.Б.: Телефон обычный, да. Старенький такой, наверное, дисковый. Он долго его набирает и звонит и проверяет. 50, по-моему, человек у него в компании работало, вело бухгалтерию. Потом он этот цирк устроил с выбором преемника. Но, в общем, пока до сих пор не определился. Любит поиграть в ансамблях различных, песни петь.
А.К.: Слушай, а богатые, они мороженое…
О.Б.: Очень мороженое любит. Кока-колу и гамбургеры. Вот это он очень любит. Вот Баффетт, каким мы его знаем, как фактически делает деньги. Самая знаковая история для меня — начало 2000 годов, когда был кризис доткомов. Доткомы, компании выпустили очень много бросовых облигаций. Тогда к Баффетту подходили: рынок сыпался, облигации никому не нужны были, и спрашивали: "Вы покупаете акции доткомов, облигации-джанк, мусорные, которые сейчас вообще ничего не стоят?" Он говорит: "Я покупаю только то, что могу пощупать своими руками".
А.К.: Врал?
О.Б.: Врал. Проходит два года, оказывается, что Баффетт взял какую-то долю этих джанк-облигаций, его управляющие перепродали и заработали несколько миллиардов долларов.
История 2008 года, недавняя история. Баффетт сидел, он вообще ничего не делает, он как паук сидит, и к нему мухи падают дохлые, и, естественно, он выбирает, жрать эту муху или не жрать. Вот так же в 2008 году, многие банки американские обанкротились, и он говорит: "Нет, я этому помогать не буду, нет, этому помогать не буду". Да, он помог своим друзьям. У Goldman Sachs он по самым низким ценам купил акции этих компаний. Конечно, вот так можно сидеть и ждать, когда к тебе муха упадет дохлая, и ты еще выбираешь, вот эту зеленую не буду есть, а вот эту серенькую съем. И опять оказывается там $8-10 млрд. Стратегически инвестиции — это, конечно, классика.
Так Баффетт действительно железные дороги, которые занимаются перевозкой муки, сырьевых активов, так называемых, на юге Соединенных Штатов, все купил. Потому что кушать все хотят. А цены на перевозки растут. Я там тоже заработал очень много. И, соответственно, он берет акции основных игроков: McDonald’s, Coca-Cola. Все же пьют, едят, и с его точки зрения, весь мир будет кушать гамбургеры и пить кока-колу. Действительно акции компаний стабильны, и, в общем, здесь он не проигрывает.
Д.П.: Нужно быть таким как Баффетт.
О.Б.: Да. Нужно быть таким, как Баффетт по характеру. Этот один человек, как искусство. Не может быть два Гогена или Ван Гога. И вот один такой Баффетт.
А.К.: Одна хорошая идея мне понравилась. $500 под расписку жене. В этом что-то есть.
О.Б.: Не жене, а родной сестре на свадьбу.
А.К.: Я думаю, что и жене.
О.Б.: Это вот характер. Поэтому сложно быть таким, как Баффетт, особенно в России.