Фонд Pamplona Capital Management (PCM), инвестирующий средства совладельцев "Альфа-групп" Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева, хочет купить французское похоронное бюро OGF. С 2007 года бизнес компании, контролирующей четверть рынка похоронных услуг Франции, подорожал втрое, до €900 млн.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
О том, что Pamplona собирается купить OGF, сообщил Bloomberg со ссылкой на свои источники. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, подтвердил интерес Pamplona к OGF и то, что сумма сделки может составить €900 млн. В Pamplona от комментариев отказались, в OGF запрос "Ъ" оставили без ответа.
OGF была основана 170 лет назад и сейчас объединяет более 1200 салонов и 45 крематориев, являясь ведущим французским оператором на рынке похоронных услуг. Оборот компании в финансовом году, закончившемся 31 марта 2012 года, достиг €533 млн, что составляет четверть объема всего французского рынка ритуальных услуг (€2 млрд в 2012 году). Остальную часть рынка делят франчайзинговые сети Roc-Eclerc и France Obseques Liberte, брокерское агентство Doit (владеет похоронными бюро Fape Obseques и Le Voeu), а также независимые Le Choix Funeraire, Point Funeplus и Funeris.
У сопоставимой по масштабам присутствия на рынке кремационных услуг британской Dignity plc (37 крематориев, 50,5 тыс. кремаций в год) выручка и прибыль по этому сегменту выросли за пять лет на 59%, прибыль на одну кремацию составила в 2012 году £461,4. Для сравнения: по экспертным оценкам, годовой оборот рынка похоронных услуг Москвы составляет 10 млрд руб. (около €230 млн), который в среднем растет на 10% в год, но не из-за смертности, а из-за повышения цен.
Монополист — ГУП "Ритуал", управляющее всеми принадлежащими Москве кладбищами (71).
PCM был создан в 2004 году бывшим топ-менеджером "Альфа-групп" и акционером Altimo (управляет телекоммуникационными активами "Альфы") Александром Кнастером. Под управлением PCM находится три фонда прямых инвестиций — Pamplona Capital Partners I на сумму €322 млн (полностью проинвестирован), Pamplona Capital Partners II на €1,3 млрд (значительная часть средств — инвестиции Михаила Фридмана, Германа Хана и Алексея Кузьмичева; полностью инвестирован), в 2011 году был создан Pamplona Capital Partners III объемом €2 млрд, который пока не реализован. Есть также Pamplona Global Financial Institutions Fund объемом около €1 млрд для вложения в глобальные финансовые институты и хедж-фонды на сумму $730 млн. Клиентами PCM являются пенсионные фонды, транснациональные корпорации, семейные офисы и фонды фондов.
Портфель активов PCM очень разнообразен. Предыдущей сделкой компании стала покупка в мае 2013 года сети прачечных в многоквартирных домах Coinmach и сети устройств для платной подкачки шин Air-Serv в Северной Америке за $1,4 млрд. В 2012 году Pamplona интересовалась покупкой логистического оператора автоконцерна PSA Peugeot Citroen, который в итоге достался РЖД, и английским производителем обуви Dr. Martens (оценивался в €248,5 млн). Также компании принадлежала австрийско-немецкая ювелирная сеть Amor, которая в 2007 году планировала выходить на российский рынок. Тогда речь шла о магазинах формата shop-in-shop в столичных "Перекрестках" (входят в X5 Retail Group, принадлежащую "Альфа-групп"). Но в 2010 году Pamplona продала Amor международному фонду 3i. В том же году PCM претендовал на реструктуризацию долгов немецкой сети универмагов Karstadt.
Сейчас в портфеле PCM — немецкий поставщик тормозных систем для автомобилей TMD Friction, компания Elematic Group, занимающаяся оборудованием для сборных железобетонных конструкций и производственных линий, немецкий производитель туалетной бумаги и носовых платков WEPA, британская финансовая компания Oakwood Global Finance и сингапурская Global Tender Barges, предоставляющая буровое оборудование для нефтегазовых компаний.
Продавцом OGF выступает французская инвестиционная компания Astorg Partners, которая купила похоронный бизнес в 2007 году. На сайте Astorg Partners указано, что бизнес OGF стоил более €300 млн. Источник Reuters тогда оценил возможную сумму продажи от €800 млн до €1 млрд с учетом долга и EBITDA похоронного оператора в размере €100 млн. Весной текущего года Astorg Partners наняла Goldman Sachs для поиска покупателя на OGF. По данным Bloomberg, кроме PCM на покупку претендовали еще две инвестиционные компании.