LIBOR вернут доверие

Полномочия по определению одного из ключевых индикаторов финансового рынка — ставки межбанковского кредитования LIBOR — переданы от Британской банковской ассоциации (BBA) специальному комитету фондовой биржи NYSE-Euronext. Регуляторы полагают, что эта мера укрепит доверие к ставке LIBOR, которое пошатнулось из-за скандала с манипуляциями при ее определении.

О передаче полномочий по определению LIBOR от BBA к NYSE-Euronext Rate Administration Ltd (подразделение биржи NYSE-Euronext) официально было объявлено вчера вечером. Сама передача произойдет с 2014 года. Рекомендации по передаче полномочий по определению ставки LIBOR были даны специальным комитетом британского правительства, расследовавшего скандал с манипуляциями ставкой LIBOR, говорится в заявлении BBA.

LIBOR определяется BBA для кредитов в десяти валютах на основании опроса банков (по каждой валюте — от 8 до 20 банков), входящих в индекс этой ставки. Примерно к 11 часам по лондонскому времени банки сообщают, по каким ставкам они делают займы в данной валюте. Затем отсекаются четыре максимальные и четыре минимальные ставки, и определяется средняя ставка межбанковских займов. К ставке LIBOR привязаны финансовые продукты по всему миру на сумму около $150 трлн.

Подозрения в отношении объективности LIBOR возникли еще в 2008 году. Выяснилось, что некоторые банки, участвовавшие в определении ставки, сообщали заведомо недостоверные данные о текущих ставках на межбанковском рынке кредитования. По итогам проведенного расследования общая сумма штрафов, уплаченных Barclays, UBS и Royal Bank of Scotland за махинации с LIBOR, уже достигла $2,5 млрд. И это не конец истории: в феврале этого года руководство Deutsche Bank отстранило от работы нескольких своих трейдеров по подозрению в манипулировании ставкой; в отношении HSBC проводится расследование.

Собственно восстановление доверия к ставке LIBOR и является главной целью предпринятых действий. "Восстановление доверия к LIBOR является главной задачей BBA, с тех пор как я возглавил эту ассоциацию в прошлом году",— заявил глава BBA Энтони Браун. В свою очередь глава NYSE-LIFFE Финбарр Хатчисон заявила: "Мы намерены тесно работать с BBA для плавного перехода соответствующих полномочий к NYSE-Euronext Rate Administration Limited. Мы настроены на то, чтобы восстановить доверие участников рынка к ставке и процессу ее определения". Подразделение NYSE-LIFFE управляет фьючерсной биржей LIFFE (Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов), на которой торгуются фьючерсы, опционы и другие производные на финансовые инструменты. Именно для них ставка LIBOR зачастую выступает базовым активом. Конкретных механизмов препятствования манипулированию ставки ни биржа, ни ассоциация не называют. Не исключено, что биржа рассчитывает собирать информацию для расчета ставки не путем опроса, а в режиме реального времени, предполагают эксперты.

Евгений Хвостик