Вчера Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг зарегистрировала проспект эмиссии корпоративных облигаций РАО "Газпром". "Газпром" стал второй после НК ЛУКОЙЛ российской компанией, которая решилась на выпуск облигаций в России.
"Газпром" опоздал с регистрацией проспекта облигаций — ЛУКОЙЛ начал первичное размещение своих бумаг еще на прошлой неделе. Однако, по сути, РАО ничего не потеряло. Инвесторы не особенно довольны предложением НК. По нашим сведениям, заявок на покупку корпоративных облигаций НК ЛУКОЙЛ пока не поступало. Впрочем, предложение "Газпрома" еще менее привлекательно, но его это, похоже, не смущает.
Номинальная стоимость облигаций — 1 тыс. рублей. Объем выпуска — 3 млрд рублей. Срок обращения — 3 года. Условия выплаты купонного дохода — один раз в полгода, размер купона — 5% годовых (размер купона к облигаций НК ЛУКОЙЛ — 6% годовых). Все выплаты по облигациям привязаны к курсу доллара, что делает эти бумаги, по сути дела, валютным инструментом.
На мировом финансовом рынке ставка по кредитам (LIBOR) составляет 5,75% годовых, а депозиты Сбербанка приносят 5-8% годовых в валюте. Тем не менее у нерезидентов, чьи средства заморожены в ГКО, особого выбора нет. Напомним, что им не разрешается свободно покупать валюту за рубли, полученные в ходе новации ГКО — нерезиденты могут вкладывать деньги только в долгосрочные рублевые гособлигации и низколиквидные акции.
На спрос со стороны иностранцев (а он может быть не меньше 10 млрд руб.) и рассчитывают ЛУКОЙЛ и "Газпром". Чтобы решить проблему с размещением своих бумаг, им осталось только уговорить правительство и ЦБ разрешить нерезидентам покупать корпоративные облигации за счет полученных в ходе новации денег.
ВАДИМ Ъ-АРСЕНЬЕВ