На фоне возобновления кредитования и отсутствия полноценного доступа к средствам граждан из-за рекомендаций ЦБ по ограничению темпов их привлечения Связной банк ищет другие источники фондирования. В частности, он принял решение о выпуске облигаций на 10 млрд руб. В качестве меры по диверсификации пассивов такой шаг является вполне логичным, однако эксперты не исключают, что в условиях высокой конкуренции на облигационном рынке и негативной информации о мерах в отношении банка со стороны ЦБ Связной банк сможет полностью привлечь запланированный объем.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Вчера Связной банк сообщил о решении разместить по открытой подписке четыре серии биржевых облигаций на 10 млрд руб. сроком обращения пять лет. Соответствующее решение утверждено советом директоров банка 7 марта. "Это станет альтернативным каналом привлечения ликвидности в условиях рекомендаций ЦБ по снижению темпов прироста вкладов граждан, которые будут действовать еще как минимум три месяца",— пояснили в пресс-службе Связного банка. Несмотря на сохраняющееся превышение пассивов над активами (на 1 февраля средства граждан составляют 54,3 млрд руб., кредиты физлиц — 41,7 млрд руб.— "Ъ"), а также большой объем ликвидности в виде ценных бумаг, в банке считают нужным диверсифицировать портфель привлеченных средств.
Впрочем, такая картина наблюдается у Связного банка на фоне того, что в конце прошлого года он приостановил кредитование, которое до этого росло стремительными темпами (по итогам прошлого года среднемесячный прирост объема кредитов составил 24%). Со вчерашнего дня банк возобновил выдачу кредитных карт (основной продукт). По словам представителя банка, карты снова выдаются на прежних условиях — до 250 тыс. руб. под 24-57% годовых в сети ритейлера "Связной" и собственных отделениях банка, но без начисления 10% при размещении на карте собственных средств. "Мы планируем, что рост кредитного портфеля в 2013 году составит 15-20%, что, безусловно, меньше, чем в 2011-2012 годах",— пояснили в банке.
Пока об условиях размещения в банке не говорят, но рассчитывают, что с учетом роста прибыльности (чистая прибыль банка по итогам 2012 года — 1 млрд руб., в январе текущего --126,6 млн руб.— "Ъ") бумаги будут пользоваться не меньшим спросом, чем в ходе дебютного выпуска, а доходность по ним будет ниже. Объем первого трехлетнего облигационного займа Связного банка — 2 млрд руб., средневзвешенная доходность на 7 марта — 11,7%, купонный доход — 14,25%.
По мнению аналитиков, ожидания Связного банка по цене вполне оправданны, однако не факт, что ему удастся на фоне высокой конкуренции на облигационном рынке привлечь весь запланированный объем. "Банк уже не является стартапом, стал лучше известен инвесторам, чем в ходе первого размещения,— рассуждает руководитель дирекции анализа долговых рынков ФК "Уралсиб" Дмитрий Дудкин.— Сейчас ставки под 14% годовых на облигационном рынке практически не встречаются для банков, купонный доход по облигациям второго выпуска, скорее всего, действительно будет ниже, чем раньше". В целом для банка сейчас весьма разумно разместить облигации для диверсификации портфеля, полагает он. "Тем не менее для рынка, безусловно, будет негативным фактором наличие рекомендации ЦБ по ограничению розничного бизнеса и на фоне большого предложения со стороны других участников рынка,— считает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.— Сейчас покупатели готовы к крупным покупкам, но не столь рискованным, спрос на бумаги вряд ли будет большим". С учетом столь большого объема займа можно предположить, что у банка уже есть потенциальные инвесторы и размещение всего выпуска или какой-то его части будет носить лишь технический характер, предполагает он.