Как стало известно "Ъ", "Сумма" ведет переговоры со Сбербанком и ВТБ о рефинансировании кредита более чем на $700 млн, привлеченного для покупки транспортной группы FESCO у Сергея Генералова. Заем выдан на пять лет по ставке LIBOR плюс 6%, но с жесткими ковенантами, поэтому "Сумма" просит у российских банков кредит с трехлетним льготным периодом. Участники рынка сомневаются, что компании удастся получить такие условия. Впрочем, часть затраченных на покупку средств группа уже вернула, закрыв сделку по обратной продаже господину Генералову половины флота FESCO за $200 млн.
О том, что "Сумма" хочет рефинансировать кредит, взятый для покупки FESCO, "Ъ" рассказали несколько источников на рынке. По их словам, переговоры идут со Сбербанком и ВТБ, при этом "Сумма" просит кредит с трехлетним grace-периодом (льготным периодом по уплате процентов). В "Сумме" и ВТБ отказались от комментариев, в Сбербанке на запрос "Ъ" не ответили.
"Сумма" купила у Сергея Генералова транспортную группу FESCO в середине декабря 2012 года. Сумма сделки составила более $1 млрд, свыше $700 млн пришлось на синдицированный кредит зарубежных банков. Организатором займа был ING, другими участниками — Goldman Sachs и Raiffeisen. Соинвестором по покупке FESCO выступила GHP Group Марка Гарбера и Иэна Хэннэма. Источники "Ъ" говорили, что эта компания вкладывает в сделку более $100 млн, получив 19,9% акций головной компании FESCO. При этом кредит брался на покупаемую группу, но источники "Ъ" в "Сумме" уверяли, что "часть долга возьмут на себя новые акционеры", в том числе в этом был смысл их привлечения в сделку. В GHP Group от комментариев вчера также отказались.
По данным "Ъ", синдицированный кредит выдан на пять лет по ставке LIBOR плюс 6%. Но источники говорят, что в договоре записаны очень жесткие ковенанты. Например, они предполагают рост показателей FESCO, в том числе EBITDA. Ковенанты "в текущей рыночной ситуации почти нереальны для выполнения и почти наверняка будут нарушены", поясняет источник "Ъ".
Головное юрлицо FESCO — ОАО "Дальневосточное морское пароходство". Группа объединяет железнодорожных операторов "Трансгарант" и "Русская тройка" (СП с ОАО РЖД), "Дальрефтранс" (занимается транспортировкой контейнеров), Владивостокский морской торговый порт, Владивостокский контейнерный терминал и другие активы. Группе также принадлежит более 20% ОАО "Трансконтейнер". Консолидированная выручка FESCO по МСФО в первом полугодии 2012 года составила $582,5 млн, убыток — $60 млн (объяснялся переоценкой стоимости флота, а также курсовыми разницами). Кредиторская задолженность по итогам полугодия — $625 млн.
"Сумма" поначалу планировала взять кредит под покупку FESCO в российских банках. Предварительные договоренности, в частности, со Сбербанком были достигнуты еще к середине 2012 года. Однако затем в выдаче займа было отказано, поэтому покупка FESCO и затянулась до декабря.
"Но сделку было решено закрывать в любом случае, поэтому и пришлось брать синдицированный кредит за рубежом",— пояснил источник "Ъ". По его словам, теперь переговоры с российскими банками продолжились, шанс на их удачный исход более высокий.
При этом часть средств, затраченных на покупку FESCO, "Сумма" уже вернула. Условия сделки предполагали, что Сергей Генералов выкупит обратно половину флота Дальневосточного морского пароходства — порядка 20-25 судов. Источник "Ъ" в FESCO рассказал, что эта сделка закрыта, ее сумма составила около $200 млн. Господин Генералов вчера через своего представителя подтвердил "Ъ", что сделка по обратному выкупу "части флота" FESCO закрыта, но от более детальных комментариев отказался.
Участники рынка сомневаются, что "Сумма" сможет получить кредит в российских банках. "Всем на рынке очевидно, что группе и прошлым летом в займе было отказано по политическим мотивам, и ситуация вряд ли изменилась кардинально",— считает один из собеседников "Ъ". Но глава агентства "Infoline-Аналитика" Михаил Бурмистров говорит, что FESCO — качественный актив, банки могут заинтересоваться сделкой. Тем более сейчас у "Суммы" есть возможность спокойно вести с ними диалог, в отличие от прошлогодней ситуации, когда нужно было спешить с покупкой FESCO. "Хотя, например, для "Трансгаранта", исходя из негативной рыночной ситуации, сейчас будет сложный период. Возможно, есть смысл разделить FESCO на сегменты, отделив основной контейнерный бизнес от остальных перевозок, после чего решать вопросы и рефинансирования, и в целом развития для каждого по отдельности",— пояснил аналитик.