Фонд прямых инвестиций Russian Retail Growth Fund (RRGF), созданный на деньги Виктора Вексельберга и Александра Мамута, продал фонду "Эльбрус Капитал" часть акций в операторе экспресс-доставки "СПСР-Экспресс". Вся компания, по оценке конкурентов, может стоить около 10 млрд руб.
О сделке "Ъ" рассказали основатель и гендиректор "СПСР-Экспресса" Владимир Солодкин, управляющий партнер Svarog Capital Advisors (управляет RRGF) Олег Царьков и представитель нового акционера, управляющий партнер фонда прямых инвестиций "Эльбрус Капитал" Дмитрий Крюков. По словам последнего, "Эльбрус Капитал" получил "крупную долю" в операторе. Теперь доли у двух партнеров и менеджмента "практически равны", добавил Олег Царьков. Ранее RRGF принадлежало 60% "СПСР-Экспресса". Сумма сделки не раскрывается.
"СПСР-Экспресс" основана в 2001 году. Сейчас ее инфраструктура состоит из девяти распределительных центров, 200 филиалов и представительств в городах России, 1 тыс. собственных автомобилей, а также 3,5 тыс. сотрудников. Кроме того, в этом году "СПСР-Экспресс" открыла сеть из 300 постаматов в 52 городах России, а также распространяет карты четырех банков, в том числе Бинбанка, Связного Банка. В 2011 году выручка "СПСР-Экспресса" по РСБУ, по данным "СПАРК-Интерфакса", составила 2,6 млрд руб., чистая прибыль — 192,7 млн руб. По итогам 2012 года Владимир Солодкин ожидает выручку на уровне 4,5 млрд руб., а чистую прибыль — около 1 млрд руб.
Дмитрий Крюков уточняет, что инвестиция в "СПСР-Экспресс" — это первая сделка второго фонда "Эльбрус Капитала" — Elbrus Capital Fund II. Среди его инвесторов — ЕБРР, IFC, JP Morgan, Credit Suisse, финский пенсионный фонд Varma. Источник "Ъ" в инвестсообществе добавляет, что текущий объем составляет $300 млн, а целевой — $500 млн. В портфеле первого фонда "Эльбрус Капитала" — пакеты в холдинге "Медиа-1" (совладелец телеканалов Disney, "Ю" и "Муз ТВ"), сибирском автодилере Grand Motors, региональном провайдере широкополосного доступа "Стрела Телеком", сеть прачечных Blesk InCare.
Средства от сделки пойдут, в частности, на развитие "СПСР-Экспресса", преимущественно в части IT, рассказал Дмитрий Крюков. "Географическая экспансия в России у нас закончилась. Мы развиваем системы франчайзинга в странах Европы и СНГ, активно займемся электронной коммерцией, будем улучшать качество сервиса в корпоративном и потребительском сегменте",— добавил Владимир Солодкин. После того как в 2010-2011 годах в EMS Russian Post, являющейся филиалом ФГУП "Почта России", упало качество работы, большая часть клиентов-физлиц начала пользоваться услугами "СПСР-Экспресса", рассказал "Ъ" первый заместитель генерального директора EMS Russian Post Олег Навальный. После этого, по его словам, у "СПСР-Экспресса" также упало качество, и сейчас этот оператор на втором месте после EMS Russian Post по количеству нареканий.
Критика со стороны клиентов нивелируется двузначным ростом рынка экспресс-доставки. "Экспресс-доставка в бизнес-сегменте растет более 20% в год, в потребительском — еще быстрее. Это сектор по росту в пять-шесть раз опережает российскую экономику, однако он очень недоразвит, если смотреть по меркам проникновения интернет-коммерции",— рассуждает Дмитрий Крюков. Рынок экспресс-доставки оценочно составляет порядка $1 млрд, добавил он.
В 2006 году "СПСР-Экспресс" получила от Russian Retail Growth Fund $10 млн за свой пакет, а весь оператор был оценен примерно в $25 млн. С тех пор "капитализация увеличилась в разы", настаивает Владимир Солодкин. "Если в 2012 году они хотят заработать 1 млрд руб., то их компания должна стоить 10 млрд руб.",— считает Олег Навальный, добавляя, что "СПСР-Экспресс" уже несколько лет активно искала покупателя.
"Чем больше цена пакета, тем меньше покупателей. Целый пакет за один прием мы не продали бы",— говорит Олег Царьков. По его словам, пока "СПСР-Экспресс" демонстрирует рост и показывает прибыль, акции RRGF могут быть также интересны портфельным или финансовым инвесторам.