Третья по величине российская нефтекомпания ТНК-ВР переходит к государству — 100% ее акций в течение полугода консолидирует "Роснефть". Сделка станет крупнейшей в истории российского бизнеса, за статус самой большой нефтекомпании мира "Роснефть" заплатит $55 млрд, причем $45 млрд — наличными. Эксперты ожидают, что новый владелец компании откажется продавать украинский актив — Лисичанский НПЗ.
Вчера глава "Роснефти" Игорь Сечин встретился с президентом России Владимиром Путиным, чтобы представить ему одну из крупнейших сделок в истории российского бизнеса — госкомпания собирается полностью поглотить частную ТНК-ВР, которая занимает третье место среди российских нефтекомпаний (после самой "Роснефти" и "Лукойла") по объемам добычи. Одновременно "Роснефть" раскрыла структуру сделки.
Компания приобретает 50% ТНК-ВР у британской ВР за $17,1 млрд наличными и 12,84% казначейских акций "Роснефти". Кроме того, ВР предложила государственному "Роснефтегазу" (около 75% акций "Роснефти") купить у него 5,66% акций "Роснефти". Обе сделки планируется закрыть в I квартале 2013 года. Таким образом, с учетом уже имеющихся у ВР 1,25% акций "Роснефти" британская компания получит в ней 19,75%, что позволит ей учитывать показатели "Роснефти" в своих отчетах. Также "Роснефть" подтвердила и информацию о том, что собирается выкупить оставшиеся 50% ТНК-ВР у ее российских акционеров — консорциума AAR (Alfa Group, Access, Renova) за $28 млрд при "выполнении ряда условий".
По словам Игоря Сечина, в целом "с учетом акций "Роснефтегаза" сделка потребует $61 млрд". "Она станет третьей крупнейшей сделкой в мире",— заявил господин Сечин, не уточнив про первые две. Владимир Путин называл сделку "хорошей" и "большой". Какими будут дальнейшие, в том числе кадровые, действия "Роснефти" по консолидации ТНК-ВР, Игорь Сечин говорить не стал. Он лишь отметил, что исполнительный директор ТНК-ВР и ее совладелец Герман Хан, который фактически руководил компанией, сам определится со своим будущим. "Судьба Германа Борисовича в его собственных руках и в руках господа бога, конечно",— сказал господин Сечин.
Сумма сделки в 75% от капитализации "Роснефти" оправдана высокой ликвидностью актива, полагает Виталий Крюков из ИФД "Капиталъ", поясняя, что с учетом уровня годовых дивидендов ТНК-BP ($6 млрд) затраченные средства вернутся в "Роснефть" за десять лет. Но уже после выплаты $17 млрд BP показатель чистого долга к EBITDA "Роснефти" может вырасти вдвое, уточняет Алексей Кокин из "Уралсиб Кэпитал", поэтому $28 млрд будут выплачиваться AAR поэтапно — одновременный заем таких средств может стать критичным для госкомпании.
Зато "Роснефть" в результате станет мировым лидером по добыче и запасам углеводородов. Она будет добывать 4,65 млн баррелей н. э. в сутки (нынешний лидер ExxonMobil — 4,35 млн баррелей н. э. в сутки), а запасы компании возрастут до 27,73 млрд баррелей н. э., что позволит ей опередить ExxonMobil почти на 3 млрд баррелей н. э., говорит Виталий Крюков. "При этом объемы переработки углеводородов, а также запасы и добыча газа у "Роснефти" останутся сравнительно небольшими, втрое меньше, чем у основных конкурентов — ExxonMobil и PetroChina",— добавляет эксперт. Суммарная EBITDA после поглощения ТНК-BP ($35 млрд) у "Роснефти" останется ниже, чем у Exxon (более $80 млрд), "Газпрома" ($60 млрд), Chevron ($59 млрд), BP ($45 млрд) и ряда других мировых компаний, добавляет Денис Борисов из Номос-банка.
После покупки ТНК-ВР "Роснефть" вряд ли захочет расставаться с Лисичанским НПЗ — компания испытывает дефицит перерабатывающих мощностей, говорит эксперт Upeco Александр Сиренко. "Лисичанский НПЗ расположен на стратегическом для компании рынке — на границе с Ставропольским краем",— добавляет эксперт. Кроме того, ТНК-ВР инвестировала в завод более $300 млн в налаживание производства топлива по стандартам Евро-4 и Евро-5. "Расставаться с таким активом при наличии собственной нефти не целесообразно. Тем более, когда владелец — государственная российская компания, способная уже на правительственном уровне добиться от Украины создания на рынке условий подходящих для загрузки завода",— соглашается член комитета Верховной рады по ТЭК Сергей Пашинский.
Основной претендент на актив — предприниматель Дмитрий Фирташ в пятницу заявил, что переговоры по покупке завода остановились после того, как "Роснефть" подала заявку на покупку доли ВР. "Они могут совсем остановить процесс продажи... я надеюсь, что на следующей неделе будет разъяснение: мы работаем или нет. Вопрос в том, есть ли там предмет для разговора или нет?" — резюмировал бизнесмен. Он также подчеркнул, что переговоры о покупке Лисичанского НПЗ всего ведут четыре-пять компаний, в частности, казахские и украинские нефтетрейдеры. Назвать их господин Фирташ отказался.