"Сельские" облигации погасили два региона из пяти
В понедельник, когда истекал срок погашения облигаций, расплачиваться отказалась Республика Калмыкия. Чтобы избежать неплатежей в будущем, клуб владельцев облигаций принял решение о разработке схемы защиты своих прав в суде. Развитие рынка субфедеральных займов оказалось под угрозой.
В "сельские" облигации переоформлена задолженность регионов по товарному кредиту АПК 1996 года. Общий объем эмиссии превышает в сегодняшнем масштабе цен 9 млрд рублей. Такие облигации выпущены практически всеми субъектами РФ. Сегодня задолженность Калмыкии составляет 33,3 млн рублей, Оренбурга — 52,9 млн рублей, Читы — 24,1 млн рублей. Администрация Тамбовской области задолженность в размере 40 млн погасила зерном. Томская область погасила задолженность полностью.
К сегодняшнему дню, по словам представителя генерального агента выпуска банка МФК Игоря Фроловского, из пяти должников по облигациям смогла расплатиться только администрация Томской области. Представители Оренбурга, Тамбова и Читы ведут переговоры с владельцами облигаций, а от калмыков просто нет никаких известий.
Последнее обстоятельство, кстати, больше всего возмущает владельцев облигаций — крупнейшие российские и иностранные инвестиционные банки. "Если бы они хотя бы вступали в переговоры, у нас было бы совсем другое настроение. А так нам остается только подавать в суд",— заявил корреспонденту Ъ один из иностранных держателей "сельских" облигаций.
От представителей Калмыкии каких-либо комментариев нам вчера получить не удалось — ни министра финансов республики, ни его заместителя на рабочем месте не было. Начальник отдела ценных бумаг Минфина Калмыкии Надежда Оненова заявила, что не уполномочена давать комментарии по поводу непогашения "сельских" облигаций.
По словам Игоря Фроловского, теперь клуб держателей "сельских" облигаций будет проводить переговоры с каждой администрацией за месяц до предстоящего погашения. Если представители региона проигнорируют встречу, то на следующий день после задержки платежа дело будет передано в суд. В исходе разбирательства нет никаких сомнений — администрацию обяжут погасить задолженность перед инвесторами. В том случае, если переговоры состоялись, решение по каждому факту неплатежа будет приниматься отдельно.
Кроме того, клуб кредиторов готовит письмо в администрацию президента. В документе предлагается ввести "выборочную государственную поддержку регионов за счет запланированного федерального финансирования". Кстати, такой вариант устраивает не только инвесторов, купивших облигации, но и администрации, которые смогут, как и сейчас, не заботиться о создании фондов под предстоящие выплаты.
Впрочем, против такого решения категорически выступают в Минфине. Так, директор департамента ценных бумаг и финансовых рынков Белла Златкис заявила Ъ, что все проспекты эмиссий зарегистрированы в соответствии с российским законодательством, согласно которому федерация не отвечает по долгам территории. С аналогичным заявлением вчера выступил и замминистра финансов Василий Ковалев. "Если помогать — так помогать всем, однако совершенно очевидно, что для этого у Минфина нет средств",— подчеркнул он. По мнению замминистра, Минфин должен закрыть задолженность по трансфертам всем территориям, не предоставляя льгот тем, кто испытывает проблемы с погашением "сельских" облигаций.
По словам Беллы Златкис, Минфин постоянно проводит работу с администрациями. "Но, видимо, большинство территорий считало, что все как-то само-собой рассосется",— заявила корреспонденту Ъ начальник департамента Минфина.
Не рассосалось. Более того, подобный подход региональных властей к своим долгам отпугнет большинство инвесторов от приобретения любых региональных бумаг. Регионы рискуют потерять доверие инвесторов и источники пополнения местных бюджетов. Как они в этом случае будут рассчитываться по уже имеющимися обязательствам — неясно. Зато вполне очевидны последствия банкротства области для ее руководства.
В июне облигации предстоит погасить еще пяти регионам. Ъ будет следить за развитием событий.
АЛЕКСАНДР Ъ-СЕМЕНОВ, МАКСИМ Ъ-БУЙЛОВ