Для торговцев государственными ценными бумагами вчерашний день выдался жарким. И в рублевом секторе, и в валютном шла интенсивная игра на понижение. Ситуация на рынке валютных облигаций обострилась после того, как в четверг рейтинговое агентство Moody`s сообщило о снижении прогноза кредитного рейтинга Японии со "стабильного" на "негативный". Кроме того, по сообщениям информагентства Bloomberg, Moody`s также рассматривает возможность снижения рейтинга Японии по валютным обязательствам в связи с неспособностью правительства противостоять ухудшению экономической ситуации в стране. Реакция американских инвесторов была быстрой — они стали продавать не только японские ценные бумаги, но и акции и облигации стран emerging markets, не обойдя своим вниманием и Россию. В результате рынок "вэбовок" обвалился, когда в Москве была ночь. А утром в пятницу, придя на свои рабочие места, российские трейдеры застали печальную картину. Цены облигаций Минфина были на 0,6-0,8 процентного пункта ниже, чем уровень закрытия четверга. Котировки евробондов упали на 0,5-0,75 пункта. Наиболее сильно "пострадали" госдолги, потерявшие в цене 1-1,3% от номинала. В середине дня торговля замерла — дилеры побаивались "открытия" Нью-Йорка. Однако, когда в 16 часов к торгам подключились американские трейдеры, дальнейшего снижения котировок не последовало. Напротив, нерезиденты даже вели агрессивную покупку облигаций. По мнению трейдера ING-Bank Максима Архипова, многие операторы закрывали короткие позиции, открытые в начале дня. По его словам, рынок остается очень хрупким и в любой момент равновесие может нарушиться. При этом замешательство среди инвесторов и трейдеров не позволяет достаточно точно прогнозировать дальнейшее движение рынка.
Не менее бурно проходили вчера и торги рублевыми гособлигациями на ММВБ. Дилеры со второй попытки (первая была предпринята в четверг) преодолели ставку рефинансирования ЦБ. Активная продажа облигаций в первый час торгов привела к увеличению доходности по длинным сериям ГКО до 31% годовых. Положение спасло лишь оперативное вмешательство Минфина. Через ЦБ на рынке были выкуплены и досрочно погашены облигаций годовых серий ГКО на сумму более 120 млн руб. Половина этой суммы была компенсирована доразмещением облигаций 19-й серии ОФЗ-ПД. Избавляясь от "длинных" бумаг, дилеры переводили средства в короткие серии гособлигаций и на смежные сектора финансового рынка. В результате избытка рублевых средств курс доллара и на биржевом, и на внебиржевом рынках уперся в верхнюю границу валютного коридора (6,13 руб./$). Резко снизились ставки однодневных кредитов. По мнению дилеров, ситуация на рынке ГКО-ОФЗ остается неблагоприятной. Пока нет позитивных новостей, ждать смены тренда не стоит. Так что в начале следующей недели доходность ГКО может перевалить за 31% годовых.