Рубль не стоит и цента. Скоро не будет стоить и пфеннига В конверсионных операциях с безналичной валютой новый абсолютный рекорд установлен 13 декабря на аукционе ВББ — 172,7 руб./долл. По мнению экспертов, подготовили рекорд котировки валюты на биржевых торгах Московской межбанковской валютной биржи (бывшей валютной биржи Госбанка СССР) 10 декабря, где курс составил 170,1 руб./долл.
На рынках наличных продаж валюты черный курс доллара в большинстве регионов перевалил за отметку 100 руб./долл. При этом темпы падения курса рубля задаются институциональными покупателями и продавцами наличной валюты — коммерческими банками и меняльными конторами.
Средневзвешенный курс безналичного доллара за последние две недели вырос со 105,17 до 143,58 руб./долл. В центре внимания оказалось соревнование ММВБ и ВББ под девизом "Кто быстрее выбьет дух из рубля?". При этом динамика объемов продаж и котировок за прошедшие две недели дает основание полагать, что продавцы валюты сознательно играют на повышение ее курса.
На биржевых торгах ММВБ 3 декабря курс продаж доллара составил 130,5 руб./долл. (110 руб./долл. 26 ноября) с предложением 5119 тыс. долл. ВББ ответил 6 декабря курсом 131,7 руб./долл., продав в ходе аукциона 6079 тыс. долларов. 10 декабря биржевые торги закончились с котировкой 170,1 руб./долл. При этом в ходе торгов, невзирая на стремительный рост курса почти на 40 руб./долл., предложение увеличилось всего на 20 тыс. долларов, и торги закончились с объемом продаж 4970 тыс. долларов. На аукционе ВББ объем продаж вырос до 6152 млн долларов при средневзвешенном курсе 172,7 руб./долл.
Эксперты считают, что, придерживая валюту на биржевых торгах, продавцы вполне сознательно "задирают" цену: на последних двух биржевых торгах основными покупателями стали жертвы ВЭБ СССР, прекратившего расчетно-кредитное обслуживание безналичных валютных операций своих клиентов (см. Ъ #47). Для того чтобы избежать неустоек по просроченным контрактным платежам, покупатели готовы были платить и по 170 рублей за доллар. А поскольку аукцион ВББ проводится тремя днями позже биржевых торгов и его котировки совершенно явно ориентируются на биржевые, придержанная валюта выбрасывается на аукционные торги. При этом сегодня практически любые выбросы на аукцион оказываются беспроигрышными, поскольку объем спроса на нем достигает нескольких десятков миллионов долларов.
По мнению специалистов, инфляционные ожидания держателей рублевых активов перед скорым освобождением цен и вдобавок на фоне очередной волны слухов о замораживании счетов предприятий и денежной реформе таковы, что покупатели уже сегодня "закладываются" на курс доллара порядка 200--250 руб. Подтверждением этого может служить динамика так называемого курса валютного коридора — курса, по которому банки, обслуживающие Baltic Stock Exchange, и оперирующие на ней брокерские фирмы продают доллары желающим купить акции иностранных фирм. 11 декабря акция компании "Крайслер" продавалась на бирже по курсу 185 руб./долл., а некоторыми брокерскими конторами выставлялась и по курсу 200 руб./долл. При этом превышение курса биржевых и аукционных продаж вполне объяснимо, поскольку в цене акции учитываются будущие дивиденды в твердой валюте.
Продолжился рост курса доллара и в сделках по встречным заявкам. К середине месяца по сравнению с концом ноября объем этих сделок сократился почти на 1 млн долларов, а средний курс вырос до 94,8 руб./долл.
На рынках наличных продаж практически во всех регионах выборки продолжался стремительный рост курса доллара. В результате средневзвешенный курс скупки наличного доллара в середине декабря составил 95,9 руб./долл. против 79,65 в конце ноября, курс продаж — 113,99 руб./долл. против 86,37.
По признанию валютчиков, прямым ориентиром для котировок черного рынка стали курсы скупки и продаж валюты коммерческими банками и меняльными конторами. При этом нижнюю границу курса задал ВЭБ, установивший с начала декабря курс скупки 90 руб./долл. Ниже этих котировок черный рынок при скупке работать не может, поскольку просто потеряет источники валюты. Поэтому в среднем диапазон цен скупки валюты на черных рынках в первой половине декабря колебался в пределах 90--100 руб./долл.
Несколько иначе обстоит дело с курсами продаж. Большинство банков, начавших свои операции по купле-продаже валюты частным лицам, пока придерживаются при продаже валюты квоты в 200 долларов на человека при предъявлении документов на выезд. Однако при этом курс продаж определяется степенью накопленной неудовлетворенности "выездного" спроса в отдельных регионах страны, что приводит к сильному разбросу курсов продаж различными банками — от 99 до 176 руб./долл. (см. таблицу валютных курсов коммерческих банков). В результате котировки продаж на черных рынках в регионах выборки в первой половине декабря также отличались довольно сильным разбросом — от 95 руб./долл. в Баку до 150 руб./долл. во Владивостоке.
По мнению специалистов, уже в ближайшее время можно ожидать резкого скачка курсов продаж на черных рынках.
Во-первых, увеличение числа коммерческих банков, обслуживающих частных лиц, при количественных ограничениях на продажу валюты коммерческими банками способно "облегчить" лишь официально предъявляемый выездной спрос. Он представлен в первую очередь эмигрантами и туристами. Однако чем ближе дата либерализации цен, тем сильнее будет нарастать сброс рублевых накоплений с целью уменьшения степени их обесценения.
Во-вторых, введение с 1 января Аэрофлотом и МПС валютных тарифов на международных линиях увеличивает спрос на валюту "впрок" под будущие личные и деловые поездки.
И в-третьих, общий рост цен существенно повышает товарный курс доллара, что способствует оживлению спроса на валюту со стороны профессиональных челноков (см. обзор внешней торговли на стр. 11).