Известие о болезни Бориса Ельцина немедленно сказалось на конъюнктуре российского фондового рынка. Рост котировок большинства акций сменился падением. Фондовый индекс "Коммерсанта" снизился вчера на 10%, аукционная доходность ГКО поднялась до 35% годовых, а котировки валютных облигаций упали на 2-3 процентных пункта.
В конце прошлой — начале этой недели ничто не предвещало смены тенденции на российском финансовом рынке. Иностранные инвесторы вновь начали присылать заявки на покупку российских акций (по оценкам министра финансов России Михаила Задорнова, с 1 по 9 декабря приток средств иностранцев на российский рынок составил порядка $800 млн), и котировки бумаг уверенно двинулись вверх.
Вчера, однако, ситуация резко изменилась. С самого утра котировки акций приостановили рост и начали плавное снижение. Впрочем, никто из участников рынка вначале не склонен был чересчур драматизировать ситуацию. По словам трейдеров, это была всего лишь техническая, а следовательно — непродолжительная корректировка цен, обусловленная стремлением инвестиционных компаний зафиксировать полученную прибыль. Сигналом к этому стало отмеченное накануне снижение мировых фондовых индексов. Так, во вторник индекс Dow Jones снизился на 0,75%, Nikkei-225 — на 1,25% и Hang Seng — на 3%. Однако даже в этих условиях инвесторы не спешили сбрасывать российские акции, надеясь на скорую стабилизацию.
Надеждам этим, к сожалению, не суждено было оправдаться. В середине дня по каналам информационных агентств прошла информация о болезни Бориса Ельцина. Как только эта новость стала достоянием гласности, участники рынка принялись в массовом порядке сбрасывать акции и котировки устремились вниз. Например, цена акций ЛУКОЙЛА снизилась вчера более чем на 5%, "Мосэнерго" — на 6%, РАО "ЕЭС России" — на 8%. Основной причиной столь резкой реакции рынка, по словам трейдеров, стала не столько информация о болезни президента, сколько ее недостаточность. Например, по мнению старшего трейдера компании "Проспект" Андрея Ипполитова, если в ближайшее время власти дадут полную информацию о здоровье президента, можно будет надеяться, что падение котировок акций приостановится (в том случае, конечно, если информация эта не будет слишком драматичной). Если же все разговоры о здоровье президента будут основываться только на непроверенных слухах, рынок неминуемо продолжит падение.
Простуда Бориса Ельцина крайне негативно сказалась и на рынке валютных облигаций Минфина. Впрочем, болезнь президента только усугубила и без того весьма напряженную ситуацию в этом секторе рынка. Дело в том, что одним из активных покупателей российских облигаций (в основном евробондов) были южнокорейские инвестиционные банки, переживающие сейчас не самые легкие времена. Вчера, например, стало известно о закрытии пяти корейских банков (см. материал на стр. 10). Понятно, что для поддержания ликвидности азиатским банкирам не оставалось ничего иного, как распродавать активы, в том числе и российские бумаги.
Известие же о болезни президента только подлило масла в огонь. Западные держатели российских валютных облигаций, всегда очень нервно реагирующие на новости о здоровье главы государства, не изменили своим правилам и на этот раз. Лондонские банки и инвестиционные компании, в активах которых были российские облигации, начали массированный сброс этих бумаг. Поначалу российские участники рынка пытались контролировать ситуацию и всеми силами сдерживали падение котировок. Однако, когда по рынку прошла информация о том, что Борис Ельцин будет госпитализирован не менее чем на 10-12 дней, нервы не выдержали и у российских банков. В результате котировки валютных облигаций Минфина снизились вчера на 2-3 процентных пункта, еврооблигаций — на 3-4 процентных пункта. При этом можно ожидать, что уже сегодня, когда к торгам подключатся американские инвесторы, падение котировок российских облигаций будет еще более значительным.
Рынок внутреннего долга тоже отреагировал на сообщения о госпитализации президента России. Причем появись эта новость буквально получасом позже — результаты второй части аукциона по размещению облигаций 93-й серии ГКО, возможно, были бы гораздо лучше. Не исключено, что многие участники рынка просто сняли с аукциона выставленные ранее заявки. В результате Минфину при размещении коротких бумаг пришлось довольствоваться доходностью выше 35% годовых. Не оправдала себя и надежда на средства нерезидентов, доля которых в погашаемой 74-й серии ГКО была достаточно высока — на последнем аукционе их участие было минимальным.
ДМИТРИЙ Ъ-ЛАДЫГИН, ИЛЬЯ Ъ-ПЛАКСИН