Коротко

Новости

Подробно

CEDC приведут в соответствие с "Русским стандартом"

Польская компания готова к альянсу с Рустамом Тарико

Газета "Коммерсантъ" от , стр. 12

Крупнейший в России производитель водки — польская Central European Distribution Corporation (CEDC) согласна на альянс с владельцем "Русского стандарта" Рустамом Тарико. В обмен на инвестиции в $100 млн терпящая бедствие CEDC готова уступить господину Тарико, уже владеющему 9,9% компании, еще 18% акций.


Как следует из сообщения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), CEDC дала поручение своим консультантам "подготовить заключение стратегического альянса" со структурами Рустама Тарико. Сопровождать сделку будут финансовый советник CEDC — компания Jefferies & Company, а также юридические консультанты Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom и Dewey & LeBoeuf.

Еще 29 февраля CEDC сообщала, что рассматривает несколько предложений по созданию стратегических альянсов, включая публичную оферту владельца "Русского стандарта" Рустама Тарико. Тогда же компания, обремененная долгом в $1,3 млрд, признала, что не в состоянии одна обслуживать свои обязательства в 2013 году, когда ей предстоит погасить конвертируемые облигации на $300 млн.

Альянс с "Русским стандартом" будет создан на условиях последней оферты Рустама Тарико. Согласно ей, российская компания инвестирует в CEDC $100 млн, из которых $30 млн пойдут на выкуп допэмиссии акций CEDC по цене $5,25 за бумагу, а $70 млн — на покупку нового выпуска годовых облигаций, их "Русский стандарт" в будущем сможет обменять на акции, исходя из той же цены в $5,25. За счет этих двух трансакций "Русский стандарт", уже владеющий 9,9% акций CEDC, сможет увеличить свою долю в компании до 16% и 28% соответственно. Другая часть сделки подразумевает, что господин Тарико пролонгирует погашение принадлежащих ему облигаций CEDC на $102,5 млн до 2016 года.

CEDC, по условиям оферты, должна ввести в совет директоров трех представителей "Русского стандарта" и предоставить своему крупнейшему акционеры право вето на решения по российскому менеджменту, по сделкам M&A и др. Ранее "Русский стандарт" предлагал также передать CEDC права на дистрибуцию портфеля своих марок в России, что должно было добавить ему еще около 8% акций польской компании. В CEDC подчеркивают, что это предложение пока находится в стадии обсуждения, пока между компанией и "Русским стандартом" не заключено никаких обязывающих соглашений. "Мы не можем гарантировать, что такие соглашения будут достигнуты",— заявили в пресс-службе.

Я не видел ни одного позитивного примера на рынках, где государственные структуры имеют коммерческую долю в бизнесе. Это неизбежно создает барьеры свободной торговле и честной конкуренции

— Уильям Керри, председатель совета директоров польской Central European Distribution Corporation, в интервью "Российской газете" в ноябре 2010 года

CEDC — крупнейший производитель водки в России. По данным Росстата, в 2011 году четыре завода CEDC произвели 13,7 млн дал, или 15,9% всей российской водки. Бренды — "Зеленая марка", "Журавли", Parliament и др. На Россию приходится около 75% выручки компании. По итогам 2011 года CEDC получила чистый убыток в $1,3 млрд, выручка составила $1,8 млрд.

Единственный завод "Русского стандарта" в Санкт-Петербурге в 2011 году произвел 2 млн дал водки, или 2,3% от всего выпуска в стране. Бренды — "Русский стандарт", Imperia. Финансовые показатели не раскрываются.

По расчетам аналитиков "Ренессанс Капитала", общий объем инвестиций "Русского стандарта" в приобретение около 28% CEDC составит $123 млн (в форме денежных средств, за вычетом процентов). Оферта "Русского стандарта" приведет к размытию доли миноритариев на 26%, отмечают в "Ренессанс Капитале".

В пресс-службе "Русского стандарта" вчера не смогли сообщить, кто именно может быть номинирован в члены совета директоров CEDC. Источник, близкий к переговорам, полагает, что это будет сам Рустам Тарико и "два человека из его команды".

Господин Тарико, вероятно, будет работать в CEDC с другим российским бизнесменом Марком Кауфманом (владеет 9,6% акций польской компании): вчера стало известно, что президент CEDC Уильям Кери поддержал его включение в совет директоров компании. Марк Кауфман сообщил о своем намерении войти в совет директоров в конце февраля. Вчера господин Кауфман заявил "Ъ", что не обсуждал с Рустамом Тарико какие-либо вопросы по стратегии развития CEDC.

Олег Трутнев


Комментарии
Профиль пользователя