Если еще несколько лет назад основная масса сделок на мировом рынке производных инструментов заключалась с контрактами на цену валют или товаров, то сегодня одними из наиболее популярных инструментов срочного рынка стали фьючерсные и опционные контракты, в основе которых лежит значение того или иного сводного индекса. В частности, по данным журнала Futures Industry, в сентябре 1997 года опционы на индексы Standart & Poors-100 и DAX-30 вошли в TOP-10 контрактов, наиболее активно торгующихся на ведущих мировых биржах. При этом, по оценкам экспертов, в ближайшее время контракты на фондовые индексы еще больше укрепят свои позиции и потеснят сегодняшних лидеров — фьючерсы на процентные ставки, казначейские облигации и евробонды.
В России у фьючерсов на фондовые индексы еще все впереди. Основных их конкурентов — контрактов на процентные ставки (аналогичных западным фьючерсам на Euromark, Eurodollar или Euroyen) — просто не существует, а схожие с западными фьючерсами на T-Bonds контракты на ГКО в последнее время не пользуются успехом у участников рынка. Так что вопрос заключается лишь в выборе индекса, который мог бы лечь в основу контракта. В этом смысле индекс ММВБ больше других устраивает участников рынка, поскольку он, как показала практика, более адекватно реагирует на изменение конъюнктуры рынка и сильнее защищен от манипуляций.