Вчера возобновилось обвальное падение котировок российских ценных бумаг. Среднее снижение курсовой стоимости акций за день составило около 8%. Были остановлены торги акциями на Московской межбанковской валютной бирже. Причиной обвала стал массовый уход с рынка нерезидентов и российских банков, которому, как говорят брокеры, не видно конца. Очевидно, что сегодня обвал рынка будет продолжаться.
Опять "восточный вирус"
Вчера уже к открытию торговой сессии в Японии индекс Токийской фондовой биржи Nikkei-225 упал более чем на 200 пунктов, опустившись ниже 15 500 пунктов. В последний раз японский фондовый индекс был на таком низком уровне в июле 1995 года. К закрытию торговой сессии Nikkei-225 оказался на отметке 15 434,17 пункта, обвалившись на 2,73% или 433,06 пункта.
Как и при недавнем кризисе на Гонконгской фондовой бирже, ведущие финансовые институты немедленно начали игру на понижение на всех мировых рынках. На Лондонской фондовой бирже, например, падение котировок к открытию по сравнению с уровнем предыдущего дня составило 1,5%.
И, как всегда в подобных случаях, начался вывод денег со всех развивающихся рынков. К которым относится и российский.
Каждый за себя
Начавшийся еще на прошлой неделе массовый уход нерезидентов с рынка госбумаг, вызванный падением котировок на ведущих мировых биржах, заставил Банк России и Минфин в срочном порядке принимать меры по стабилизации. Введенное с понедельника увеличение ставки рефинансирования ЦБ с 21 до 28% привело к повышению доходности госбумаг и сделало их более привлекательным для инвесторов. В условиях нестабильности на рынке акций это стало хорошим поводом для перевода средств из акций в госбумаги. Другая мера Центробанка — увеличение резервирования по валютным счетам банков с 6 до 9% — также заставила коммерческие банки в срочном порядке изыскивать дополнительные средства. В том числе и путем продажи акций.
В результате рынок корпоративных бумаг остался практически без банковской поддержки.
Об иностранных инвесторах тоже пришлось забыть. В большинстве своем они использовали для инвестиций в Россию заемные деньги. В условиях падения котировок на Западе их кредиторы решили покупать подешевевшие западные бумаги. Кроме того, многие понесли убытки и попросту нуждались в деньгах. Пришлось забирать средства из компаний, инвестирующих в Россию. И эти компании, чтобы расплатиться с кредиторами, стали продавать российские акции.
Тренд, который лопнул
Рынок был в шоке. Вчера на протяжении торгового дня брокеры отказывались давать какие-либо комментарии, ссылаясь кто на помрачение сознания, кто на предынсультное состояние, а кто на банальное "нет времени". Наиболее типичным был сильно раздраженный ответ: "Нет, простите, позже, вечером, ночью, завтра, сейчас просто апокалипсис. Простите, перезвоните, bye".
Сотрудник "Ренессанс-Капитала" Михаил Кольцов на просьбу корреспондента "Коммерсанта" рассказать о поведении иностранных инвесторов ответил: "Ушли все. Даже русские. На рынке наводнение акций. Все падает, и 'дна' пока не видно. Извините, нет времени, до свидания".
Один из брокеров после извинений за "нецензурный сленг" сформулировал свой ответ так:"Самая мягкая характеристика происходящего — продают не пакетами и лотами, а килограммами ценных бумаг".
Падение цен составило 8-11% по различным бумагам. Фондовая секция Московской межбанковской валютной биржи остановила торги, поскольку процент падения индекса был больше критического уровня, установленного Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. На момент прекращения торговли ценными бумагами индекс ММВБ снизился почти на 8%. На РТС торги не были остановлены, хотя за день котировки упали на 7,9% относительно уровня закрытия вторника.
Как заметил трейдер компании "ЭСТА Корп." Дмитрий Якшин, цены на рынке сейчас настолько "смешные", что трудно было представить такое еще месяц назад. К примеру, цена на акции Сбербанка сейчас такая, по какой они проходили листинг.
Шок участников рынка легко понять. Еще во вторник многие из них расценивали продолжающееся падение цен как "естественный понижающий тренд, который скоро остановится". Вчера о какой-либо стабилизации никто уже не вспоминал. Возможность роста цен экспертами вообще не рассматривается. По крайней мере, в ближайшие полгода.
Падение котировок началось и на рынке "вэбовок". Они потеряли в среднем 2% от номинальной стоимости. Продолжали снижаться котировки госдолга и евробондов. Ближе к середине дня рынок российских облигаций нашел неожиданную поддержку на Западе — лондонские банки начали активную скупку облигаций. Однако это не изменило общей ситуации на рынке. Как только все заказы на покупку были выполнены, цены вновь устремились вниз, на очередные 2 процентных пункта.
Госбумаги пока держатся
Только на рынке государственных ценных бумаг было более или менее спокойно. Результаты первой части аукциона по размещению гособлигаций несколько охладили агрессивный настрой дилеров. Если еще во вторник они готовились покупать облигации по доходности выше ставки рефинансирования (28%), то результат оказался более скромным. Средневзвешенная доходность размещенных трехмесячных облигаций составила менее 27% годовых.
Это и неудивительно. Как сказала "Коммерсанту" начальник департамента ценных бумаг Минфина Белла Златкис, Минфин и Центробанк уверены, что "удержат" рынок госбумаг. По ее мнению, на это достаточно средств. Как экономических, так и административных. Такой же точки зрения придерживается и начальник департамента операций на открытом рынке ЦБ Сергей Корищенко. На вопрос, окажет ли Банк России поддержку рынку акций, Корищенко ответил: "Это не входит в компетенцию Банка России". Фактически это означает, что помощи российскому фондовому рынку ждать неоткуда.
ОТДЕЛ Ъ-ФИНАНСОВ