При благоприятной конъюнктуре ММВБ-РТС может провести IPO уже в IV квартале. Крупнейший акционер биржи — центробанк России — рассчитывает, что за счет первичного размещения акций ММВБ-РТС увеличит свою капитализацию до $6 млрд, тогда как при объединении бирж речь шла о $4,6 млрд.
Объединенная биржа ММВБ-РТС может провести IPO в IV квартале 2012 года, если позволят условия на рынке, сообщил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев. ЦБ — крупнейший акционер биржи с долей 24,3%. "Сейчас мы имеем возможность достичь полной готовности в течение IV квартала; если рынок будет позволять — будем размещать, если окажется, что он неконструктивен,— отложим",— пояснил он. Член правления ММВБ-РТС Екатерина Новокрещеных заявила "Ъ", что срок готовности к размещению — IV квартал 2012 года — был определен изначально. Господин Улюкаев отметил, что руководство биржи рассчитывает, что после этого размещения акций капитализация биржи составит не менее $6 млрд. На бирже подтвердили, что это именно та сумма, к которой площадка будет стремиться в ходе IPO.
Согласно меморандуму об объединении ММВБ и РТС, объединенная биржа выйдет на IPO в 2013 году, оценка биржи при проведении IPO должна быть не меньше 138 млрд руб. ($4,6 млрд). Бывшие акционеры РТС имеют преимущественное право продать свои акции объединенной биржи при размещении акций на первые 9 млрд руб. Если IPO не будет проведено в 2013 году, бывшие акционеры РТС имеют право предъявить свои акции к выкупу — исходя из этой оценки плюс 12,5% годовых.
По мнению экспертов, биржа может достичь желаемой капитализации. Ведь цена биржи, согласно меморандуму об объединении, нужна была для определения отношения цен акций РТС и ММВБ, но не отражала действительную стоимость объединенной площадки, считает управляющий директор управляющей компании БКС Владимир Солодухин. "Сейчас это другое предприятие, стоимость которого, помимо ожидаемого эффекта синергии, повышает центральный депозитарий",— поясняет он. Национальный расчетный депозитарий, дочерняя компания ММВБ-РТС, является единственным претендентом на этот статус. Первый зампред правления банка "Открытие" Евгений Данкевич считает, что рост стоимости биржи в полтора раза возможен при условии дальнейшего роста ее оборотов и разнообразия инструментов инвестирования. "Общая инфраструктура, IT, клиринг должны избавить биржу от лишних издержек, которые несли площадки, работая по отдельности, что также повышает привлекательность ММВБ-РТС",— считает он.
Рабочая группа уже выбрала букраннеров и финансовых консультантов по размещению акций биржи, но совет директоров ММВБ-РТС их еще не одобрил, сказал Алексей Улюкаев. "Планируем официально объявить их список в ближайшие одну-две недели",— отметила госпожа Новокрещеных. По словам участников рынка, среди банков, подавших заявки,— "ВТБ Капитал", Сбербанк--"Тройка Диалог", "Ренессанс Капитал". Также ожидается участие в размещении иностранных банков.