Вчера стали известны подробности сделки между британским табачным и финансовым конгломератом BAT Industries и швейцарской финансовой компанией Zurich. Компании подтвердили, что давно ведут переговоры о слиянии, в результате которого на мировой финансовой арене появится крупная страховая компания.
По заявлению представителей обеих компаний, переговоры продвинулись довольно далеко, однако окончательный вариант соглашения еще не разработан. BAT сливает с Zurich свои финансовые подразделения — Eagle Star и Allied Dunbar в Великобритании и Farmers в США. Объединенная компания, которая отделится от табачной индустрии BAT и станет самостоятельной единицей, станет третьей среди страховых компаний в Европе по рыночной стоимости.
Рыночная капитализация Zurich составляет около $7,5 млрд, а соответствующий показатель финансовых подразделений BAT аналитики оценивают от 6,25 до $7,5 млрд. Zurich будет принадлежать 55% новой компании, а BAT, соответственно, 45%. Штаб-квартира расположится в Цюрихе, а акции будут котироваться в Цюрихе и в Лондоне. Консультантами выступают Goldman Sachs и Lazards для BAT и Morgan Stanley для Zurich.
Основной причиной слияния, которое оценивается в $36,5 млрд, аналитики считают объединение американских операций двух компаний. Zurich в Америке принадлежит Kemper, занимающаяся управлением фондами, и скоро будет принадлежать другая аналогичная компания — Scudder, Stevens & Clark, приобретаемая за $1,76 млрд. Тут как раз пригодится сеть Farmers, насчитывающая 14 тысяч агентств, которые можно очень выгодно использовать для предоставления финансовых услуг.
Любопытно, что в прошлом году BAT вела переговоры о слиянии с другой страховой компанией — британской Commercial Union. Но соглашение достигнуто не было. На этот раз все вышло удачно. Обеим сторонам сделка выгодна: BAT надеется, что сильная команда менеджеров Zurich наконец поможет компании выбраться из полосы кризисов, преследовавших британский конгломерат несколько последних лет; Zurich же, помимо сети Farmers, получит еще и дополнительную поддержку на Британских островах, где его позиции были довольно шаткими.
ИЛЬЯ Ъ-ВИНОГРАДОВ