К началу осени перед частными инвесторами возникла неожиданная проблема: текущая доходность практически всех финансовых инструментов заметно снизилась. Но отчаиваться не стоит. Для инвестиций есть целый ряд направлений, которые сулят хороший доход уже в ближайшем будущем.
Плавное снижение доходности государственных ценных бумаг, разумеется, нельзя назвать неожиданностью — именно такой сценарий был анонсирован правительством еще год назад. Никто не сомневался и в том, что проценты по банковским вкладам будут следовать той же тенденции. А вот то, что в конце августа — начале сентября окажутся невыгодными вложения в акции и паи паевых фондов, предвидеть было сложнее.
Тем не менее, поскольку к началу сентября большинство blue chips уже достигло уровня поддержки, можно порекомендовать частным инвесторам не отказываться от вложений в акции и паевые фонды. Ниже падать акциям, похоже, уже некуда, а значит, у них есть лишь один путь — вверх. Тем более, что осенью, по всем прогнозам, на российском фондовом рынке активизируются иностранные инвесторы.
Есть и новые направления для инвестиций. Во-первых, это рынок золотых слитков и металлических счетов. Сейчас банки ждут появления необходимых документов, чтобы развернуться в этом секторе. Однако такой способ вложения средств больше подойдет для тех, кто предпочитает надежные и долгосрочные, но низкодоходные инструменты.
До конца года можно ожидать появления на рынке облигаций промышленных предприятий, обещающих быть высокодоходными. Но работать напрямую с этими инструментами частным инвесторам вряд ли удастся. Разумнее ориентироваться на паевые фонды, которые включат эти бумаги в свой портфель.
Не стоит в ближайшее время сбрасывать со счетов и финансовые инструменты с фиксированным доходом. На рынке государственных бумаг по-прежнему остаются привлекательными для частного инвестора облигации федерального займа. Облигации некоторых серий (см. таблицу) имеют очень высокий по сегодняшним меркам купон — 30-40% годовых. Соответственно, покупка бумаг принесет инвесторам, с поправкой на инфляцию, порядка 27-32% годовых, но лишь на протяжении одного, двух месяцев — до погашения высокодоходных купонов.
Тем инвесторам, которые намерены разместить средства на более длительный период, специалисты советуют покупать ОФЗ длинных серий. Объявленный купонный доход по этим бумагам невысок — 10% в год. Однако они продаются сейчас с огромным дисконтом — около 30%. Такая "премия" обеспечит инвестору хорошую доходность на протяжении нескольких лет.