Кто из них будет главным, определится через неделю
Вчера председатель правления РАО "ЕЭС России" Борис Бревнов объявил результаты первого этапа тендера на организацию размещения конвертируемых облигаций РАО. Из 17 поступивших заявок были отобраны шесть. Второй тур, после которого и определится победитель, закончится на следующей неделе. Однако финалистам, судя по всему, не стоит волноваться — свой "кусок пирога" они уже практически заработали.
В результате выпуска конвертируемых облигаций РАО ЕЭС надеется привлечь инвестиций на сумму более $1 млрд. Под обеспечение облигаций РАО предоставит около 5% своих акций стоимостью порядка 5 трлн руб. При этом 2,7% предоставит государство, которое сохранит за собой контрольный (50% + одна акция) пакет. Еще 2,3% акций будут набраны из находящихся в собственности компании и объявленных, но не размещенных.
Победу МЕНАТЕПу и компании "Ренессанс-капитал" предсказывали многие. Они были победителями аналогичного прошлогоднего тендера и участвовали в ряде других проектов РАО ЕЭС. Не явилась сюрпризом и неудача другого участника тендера — Национального резервного банка (НРБ). Судя по всему, в последнее время отношения этого банка с руководством РАО далеки от идеальных.
Теперь, если судить по тендеру, прошедшему в прошлом году, компании-финалисты просто поделят между собой рынок.
Напомним, что в сентябре прошлого года РАО ЕЭС собиралось выпустить 7,5% своих акций на международный рынок. Тогда право быть финансовым консультантом получил CS First Boston (CSFB). Но реально не оказались обижены и многие другие участники. Компании ABN-Amro Rothschild, Flemings, Brunswick, а также банки МФК и МЕНАТЕП были назначены "совместными ведущими руководителями сделки". За бортом остались Deutsche Morgan Grenfell, Salomon Brothers, ING Barings, Федеральная фондовая корпорация и Национальный резервный банк.
Правда, прошлогодней сделке так и не суждено было состояться. Руководство РАО тогда сочло, что CSFB требует для организации выпуска слишком много конфиденциальной информации о деятельности компании. Сделка была расторгнута, что оказалось на руку НРБ: он победил в аукционе по продаже 8,5% акций компании, назначенном вместо выпуска облигаций.
За прошедший год сменилось руководство компании. Глава РАО Борис Бревнов охотно идет на контакт с западными инвесторами — недавно, например, компания получила от Deutsche Morgan Grenfell кредит в $200 млн. Поэтому, скорее всего, на этот раз выпуск облигаций пройдет без помех. Завтра должно состояться внеочередное собрание акционеров РАО ЕЭС, которое рассмотрит вопрос о неприменении преимущественного права акционеров на приобретение акций в сделке с конвертируемыми облигациями. Сложностей с принятием этого решения возникнуть не должно — достаточно простого большинства голосов, т. е. фактически согласия государства.
ПЕТР Ъ-РУШАЙЛО