Это первый случай выпуска еврооблигаций непосредственно российским банком
Вчера банк "СБС-Агро" разместил на международных финансовых рынках еврооблигации на сумму $250 млн. Как известно, первоначально банк планировал выпуск еврооблигаций на $150 млн. Объем средств, привлеченных "СБС-Агро", стал крупнейшим в отечественной истории — так много денег западные инвесторы не давали еще ни одному российскому банку.
Объем эмиссии еврооблигаций — $250 млн. Срок обращения евробондов — три года. Цена размещения — 99,25% от номинала. Ставка купонного дохода — 10,2% годовых. Lead-менеджер проекта — J. P. Morgan.
Несмотря на то что уже несколько российских банков привлекали средства на международном финансовом рынке (Автобанк, Инкомбанк, ОНЭКСИМбанк, "Российский кредит"), в том числе и на рынке облигаций, эмиссию ценных бумаг "СБС-Агро" можно считать первым выпуском российских банковских еврооблигаций.
Дело в том, что, как правило, предыдущие выпуски осуществлялись при помощи дочерних загранбанков, которые выступали эмитентами ценных бумаг. Российские банки выступали в этом случае гарантами.
Еще применялась схема, когда lead-менеджер выпускал федуциарные расписки, представлявшие собой договор между lead-менеджером и держателем расписки. Согласно договору, lead-менеджер обязуется перечислять держателю расписки долю от всех поступлений от операций с долговыми обязательствами. Транши и серии расписок должны соответствовать траншам и сериям долговых обязательств, выпущенных российским банком.
Некоторые банки выпускали "евровекселя", которые являются принципиально другими бумагами — они недоступны широкому кругу инвесторов. Например, такие институциональные инвесторы, как пенсионные фонды, не могут приобретать эти ценные бумаги.
Выпущенные же "СБС-Агро" еврооблигации представляют собой классические евробонды, предназначенные для любых иностранных инвесторов. Кстати, об интересе, проявленном к еврооблигациям "СБС-Агро", говорит и то, что после начала размещения цена повысилась до 100,5% от номинала.
Тем не менее нельзя не отметить, что значительным препятствием банкам, ранее осуществлявшим выпуск бумаг, предназначенных для размещения на международных рынках, было отсутствие кредитного рейтинга. Удачный выпуск еврооблигаций "СБС-Агро" во многом стал возможен потому, что в рейтингах агентств Standart & Poor`s, Moody`s и IBCA банк занимает достаточно высокие позиции.
По словам первого заместителя председателя правления "СБС-Агро" Андрея Лыкова, средства, вырученные от размещения, будут направлены на развитие регионов. Кредитоваться будут в основном предприятия мелкого и среднего бизнеса. До конца года руководство банка предполагает осуществить еще один подобный проект — структурную сделку заимствований на семь лет, однако "все будет зависеть от того, насколько будет необходим оборотный капитал банку".
ЯН Ъ-РАКСТНИЕКС