Фондовая биржа ММВБ централизует расчеты по сделкам и вводит новые режимы торгов. Создание центрального контрагента избавит от полного обеспечения сделок участников торгов, которые также получат возможность совершать такие сделки, как репо с заменой обеспечения, или анонимно торговать крупными пакетами ценных бумаг.
Вчера “Ъ” стали известны подробности планируемых нововведений ФБ ММВБ в части организации торгов. Эти нововведения были утверждены советом директоров биржи 23 сентября и затем одобрены ФСФР, но подробности новых правил торгов и клиринга известны не были. Новые правила проведения торгов и осуществления клиринга (есть в распоряжении “Ъ”) будут введены с 1 ноября. Национальный клиринговый центр станет центральным контрагентом по всем сделкам купли–продажи ценных бумаг, заключаемым на фондовом рынке ММВБ со 100-процентным предварительным обеспечением и расчетами в тот же день (Т+0). «Перевод клиринга в организацию, имеющую доступ к межбанковскому рынку и системе рефинансирования ЦБ значительно повысит надежность и устойчивость российской расчетно-клиринговой инфраструктуры»,— убежден президент ММВБ Рубен Аганбегян. Появление центрального контрагента позволит запустить торги с частичным предварительным обеспечением и расчетами T+n. Также станет возможным осуществлять с использованием центрального контрагента сделки нового для ФБ ММВБ типа, такими как репо с корзиной валют, репо с блокировкой или заменой обеспечения.
Вместе с переводом клиринга в НКЦ с 1 ноября участники торгов получат возможность выводить денежные средства в ходе торгов в режиме реального времени в размере плановой позиции. Заключивший сделку со 100-процентным предварительным обеспечением сможет получить денежные средства, причитающиеся ему по данной сделке, сразу же после ее заключения, не дожидаясь расчетов, проводимых по итогам торгов. «Возможность вывода денежных средств в размере плановой позиции существенно повышает гибкость в управлении денежными средствами»,— комментирует господин Аганбегян.
В ноябре биржа также запустит новый режим для торговли крупными пакетами ценных бумаг с «пулом темной ликвидности» (dark pool), то есть в режиме, когда не видно, кто выставляет заявку на покупку или продажу. Для того чтобы избежать возможного влияния на изменение цены при заключении сделок на большие суммы, контракты будут заключаться по средней цене между лучшими котировками в течение определенного ценового окна в режиме основных торгов с использованием скрытой книги заявок. С 14 ноября к основным торгам присоединитcя пятиминутный (18:45–18:50) послеторговый аукцион, по механизму проведения аналогичный предторговому периоду основных торгов. Его особенностью станет то, что участникам торгов будет раскрываться информация о заявках с 20 лучшими ценами, поданных в ходе проведения аукциона.