Крупнейший в СНГ железнодорожный оператор, принадлежащая ОАО РЖД Первая грузовая компания (ПГК), теряет потенциальных инвесторов. От участия в аукционе по продаже 75% акций ПГК отказался ведущий частный игрок отрасли, Globaltrans. Уже возникли сомнения в целесообразности покупки актива со стартовой стоимостью почти $4 млрд и у другого претендента — "Нефтетранссервиса" братьев Аминовых. "Трансойл" Геннадия Тимченко и UCLH Владимира Лисина пока готовы продолжать борьбу.
Ведущий российский частный железнодорожный оператор Globaltrans официально отказался от участия в аукционе ОАО РЖД по продаже 75% акций Первой грузовой компании. Аукцион запланирован на 28 октября, начальная цена — 125,37 млрд руб. (примерно $3,9 млрд). Заявки принимаются до 14 октября. В Федеральную антимонопольную службу за разрешением на покупку ПГК обращались две структуры Globaltrans — ОАО "Новая перевозочная компания" и ООО "Севтехнотранс". Параллельно Globaltrans провел "детальный анализ бизнеса ПГК, включая тщательную оценку возможностей по увеличению эффективности деятельности компании после ее приобретения".
В конце августа генеральный директор Globaltrans Сергей Мальцев говорил, что группа договаривается с банками (в том числе с государственными ВТБ и Сбербанком) о привлечении средств на покупку акций ПГК. Globaltrans рассчитывал в случае победы на аукционе занять более $5 млрд. При этом в июне господин Мальцев сообщал, что собственных средств на покупку ПГК у Globaltrans — $1,5-1,7 млрд. Вчера оператор сообщил, что структура сделки была "предварительно проработана и согласована". Но совет директоров Globaltrans "счел слишком рискованным значительный рост кредитной нагрузки, необходимый для финансирования данной сделки, на фоне сложившейся сегодня ситуации на финансовых рынках".
ПГК — крупнейшая в СНГ транспортная компания в сфере железнодорожных перевозок. В управлении ПГК находится более 235 тыс. вагонов (около 23% всех работающих в России вагонов). Доля компании в объеме перевозок грузов по сети российских железных дорог составила в 2010 году 22,5% (перевезено более 300 млн тонн). Выручка за первое полугодие 2011 года — 58 млрд руб., чистая прибыль — 10,2 млрд руб.
Помимо Globaltrans ходатайства в ФАС по покупке акций ПГК подавали ООО "Трансойл" (подконтрольно структурам Геннадия Тимченко), ООО "Независимая транспортная компания" (входит в UCLH Владимира Лисина), а также ЗАО "Нефтетранссервис" и ООО "Промышленно-транспортное предприятие "Сковородино"" (подконтрольны братьям Аминовым).
В "Нефтетранссервисе" к решению Globaltrans отнеслись с пониманием. "Мы сейчас обдумываем обоснованность покупки ПГК при текущей конъюнктуре финансового рынка,— пояснил "Ъ" член совета директоров "Нефтетранссервиса" Алексей Лихтенфельд.— Даже стартовая цена компании велика. Мы понимаем, как сможем привлечь средства, этот вопрос уже в существенной степени проработан. Но не уверены, что сделка имеет смысл с учетом существующих финансовых и в целом макроэкономических рисков. Полагаю, что такие сомнения возникают не только у "Нефтетранссервиса"". Алексей Казбеги из "Ренессанс Капитала" подтверждает, что стартовая цена ПГК высока. Она предполагает оценку компании на уровне 5,5-6 EBITDA, в то время как сам Globaltrans, сопоставимый с ней по структуре парка, сейчас торгуется примерно в 5,5 EBITDA.
Однако другие претенденты, по данным "Ъ", пока твердо нацелены на участие в аукционе. Получить официальный комментарий Независимой транспортной компании и UCLH "Ъ" вчера не удалось, но источник в холдинге выразил уверенность, что компания примет участие в аукционе несмотря ни на что. "Мы уверены, что в случае победы сможем обеспечить загрузку ПГК",— говорит собеседник "Ъ". В "Трансойле" отказались от комментариев. Но источник на рынке, знакомый с планами компании, заверил, что она также пока не планирует отказываться от участия в аукционе. Другой источник на рынке рассказал "Ъ", что Globaltrans еще с конца весны пытался договориться с "Трансойлом" или UCHL о совместной покупке ПГК на специально созданную компанию, которая потом влилась бы в Globaltrans, но переговоры успехом не увенчались. Теоретически альянс могут создать сами "Трансойл" и UCHL. У них разная рыночная специализация, и если первая компания в основном заинтересована в цистернах ПГК, то вторая — в полувагонах.