Глобальные фонды акций продолжают терять инвесторов: отток средств из них за последнюю неделю составил $2,8 млрд. Из фондов, ориентированных на Россию, было выведено $309 млн. В ближайшее время ожидать смены тренда не приходится, констатируют эксперты.
По итогам недели, завершившейся в среду, 17 августа, инвестфонды всех регионов зафиксировали чистый отток средств на общую сумму $2,8 млрд, что на 65% меньше, чем неделю назад, пишут аналитики «Уралсиба», ссылаясь на Emerging Portfolio Fund Research. Впрочем, аналитики «ВТБ Капитала» уточняют, что в предыдущие четыре недели этот показатель составлял в среднем $2,5 млрд. Лидерами по оттоку средств стали фонды, ориентированные на развивающиеся рынки азиатского региона: из них было выведено $1,4 млрд.
Из российских страновых фондов было выведено $309 млн. Нынешний отток из фондов, инвестирующих в Россию, оказался ниже, чем неделей ранее. Тогда такие фонды лишились $412 млн (в десять раз больше, чем за 27 июля — 3 августа), что стало одним из самых высоких показателей оттока за всю историю. Больший объем средств фонды теряли только один раз в истории расчетов — $580 млн в июне 2006 года. Тем самым на прошлой неделе ориентированные на Россию фонды стали аутсайдерами среди фондов стран БРИК.
«Если макроэкономическая ситуация не изменится к лучшему, то в ближайшие недели не следует ожидать сколько-нибудь значительного притока средств»,— пишут аналитики «Уралсиба». Многие эксперты склоняются сейчас именно к этому варианту. Так, на этой неделе банки Morgan Stanley и Deutsche Bank пересмотрели в сторону понижения прогнозы по росту ВВП Китая. В частности, эксперты Morgan Stanley считают, что в 2012 году ВВП страны вырастет на 8,7%, хотя ранее называлась цифра в 9%. Пересмотрены и прогнозы по темпам роста мировой экономики. Помимо изменения прогнозов роста по ВВП Китая Morgan Stanley кардинально пересмотрел прогноз роста индексов Индонезии (с 13% до 1% на конец этого года) и Сингапура (с 22% до 5%). Также на этой неделе сразу несколькими банками были понижены темпы роста мировой экономики в целом: Morgan Stanley пересмотрел прогноз по росту ВВП на 2011 год с 4,2% до 3,95%, на 2012 год — с 4,5% до 3,8%.
Опрос управляющих, результаты которого на этой неделе опубликовал BofA Merrill Lynch, свидетельствуют, что наличные активы взлетели до самого высокого уровня с глубины кредитного кризиса, так как инвесторы вышли из акций. Уровень наличности вырос до самой высокой отметки в 5,5%, как в декабре 2008 года. Глобальные инвесторы держат в среднем 5,2% портфеля в наличных, в то время как аналогичный показатель в июле составлял 4,1%. Треть опрошенных управляющих увеличивают долю наличности в своих портфелях. Оба показателя находятся на самом высоком уровне с марта 2009 года.
Управляющие сокращают долю вложений в акции быстрее, чем в любом предыдущем месяце в истории наблюдений. Только 2% готовы увеличить свою долю в акциях по сравнению с 35% в июле. Менеджеры также сократили свои позиции в облигациях и снизили долю в сырьевых товарах и альтернативных инвестиционных инструментах.