Еврооблигации

Российские евробонды размещены менее чем на 2/3

       В ходе размещения второго выпуска российских евробондов Министерство финансов получило DM1,9 млрд, сообщил "Коммерсанту-Daily" сотрудник департамента иностранных кредитов и внешнего долга Минфина. Впрочем, это еще не означает, что все российские еврооблигации нашли своих инвесторов.
       
       Дело в том, что по условиям размещения все участники банковского синдиката в любом случае в оговоренные сроки должны перечислить деньги эмитенту независимо от того, реализованы ими евробонды или нет. Что и произошло на этой неделе.
       Казалось бы, какое дело Минфину до еврооблигаций после того, как деньги получены. Просто помимо прямой выгоды от размещения есть и косвенные. Например, практика размещения первого займа показала, что покупающие российские еврооблигации инвесторы делают это, как правило, впервые. Если эмитент будет выполнять все свои обязательства, то инвесторы будут работать с ним и в дальнейшем. Таким образом, размещение евробондов привлекательно и поиском новых инвесторов. Минфину даже, в общем, невыгодно, чтобы российские еврооблигации лежали в банках-участниках размещения.
       Собеседник "Коммерсанта-Daily" также рассказал, что письмо Минфина с просьбой информировать о судьбе вверенных банкам евробондов разослано еще в прошлую субботу, но пока получена информация только от нескольких иностранных банков, участвующих в размещении. От российских банков информации нет, но, по нашим сведениям, пакеты "Империала", "Российского кредита" и Альфа-банка не проданы (российские банки получили еврооблигации примерно на DM44 млн).
       По последним данным, было размещено 65% российских евробондов, что неплохо: такого крупного займа в немецких марках не выпускала еще ни одна развивающаяся страна. С подобными объемами на рынок выходила пока только Мексика, выпустившая в феврале заем в DM1,5 млрд, и Бразилия — DM500 млн.
       К тому же инвесторы, покупающие эти облигации, отличаются от тех, что приобретают долларовые евробонды. Если займы в долларах ориентированы на институциональных инвесторов, то с займами, эмитированными в марках, работают в основном частные инвесторы. Поэтому нельзя ожидать, что эмиссия будет раскуплена так же быстро, как это было в ноябре прошлого года при реализации евробондов на $1 млрд.
       О том, что размещение состоялось, можно будет сказать, когда будет размещено около 90% евробондов. Около 10% генеральные управляющие скорее всего оставят у себя для поддержания рынка. По прогнозам Министерства финансов, размещение должно завершиться не позднее второй недели апреля.
       
       ОТДЕЛ ФИНАНСОВ
       
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...