Сегодня, 20 апреля, международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) понизило долгосрочный кредитный рейтинг российского оператора связи ОАО "Вымпел-Коммуникации" ("Вымпелком" (РТС: VIMP) и привязанные к нему рейтинги долговых обязательств компании до ВВ с ВВ+. Прогноз по рейтингам - "негативный".
В то же время агентство повысило кредитные рейтинги ближневосточного телекоммуникационного холдинга Orascom Telecom Holdings (OTH) и итальянского мобильного оператора Wind Telecommunicazioni в связи с их вхождением в группу компаний VimpelCom Ltd. Долгосрочный рейтинг OTH повышен с B- до B, рейтинг Wind - с B+ до BB-. Прогноз по рейтингам - "стабильный", сообщается в материалах S&P.
Рейтинги «Вымпелкома» также выведены из списка CreditWatch, куда они были помещены 6 октября 2010 года с "негативным" прогнозом.
Понижение рейтингов отражает мнение экспертов агентства о том, что приобретение Wind Telecom "Вымпелкомом" приведет к значительному повышению долговой нагрузки "Вымпелкома" и VimpelCom Ltd. до уровня, не соответствующего рейтинговой категории "ВВ+". По условиям сделки "Вымпелком" предоставит Orascom Telecom Holdings и связанным с ней компаниям внутригрупповой кредит для рефинансирования всего долга на уровне материнской структуры.
По оценкам аналитиков S&P, скорректированный долг VimpelCom Ltd. и "Вымпелкома" после проведения сделки составит около 2,5-3х EBITDA.
Кроме того, значительны риски ликвидности, связанные с необходимостью рефинансирования (в ближайшие 18 месяцев) bridge-кредита в размере $2,5 млрд, выданного VimpelCom Ltd. под гарантии "Вымпелкома". Прогноз "негативный" отражает вероятность понижения рейтинга "Вымпелкома" в том случае, если bridge-кредит под гарантии "Вымпелкома" не будет рефинансирован за счет долгосрочных инструментов в ближайшие шесть месяцев.
Понижение рейтинга может быть также обусловлено более агрессивными решениями в отношении финансовой политики со стороны руководства VimpelCom Ltd.
В настоящее время VimpelCom Ltd. не имеет кредитного рейтинга S&P. Для расчета скорректированных кредитных коэффициентов "Вымпелком" аналитики S&P включают в него весь долг компаний, занимающих более высокий уровень в структуре собственности группы по сравнению с "Вымпелкомом".
По материалам ИА «Интерфакс-Украина», РБК