Руководители ЕС одобрили второй пакет помощи Греции в размере 109 млрд евро: в частности, будут продлены сроки возврата кредитов, а частный сектор реструктурирует госдолг Греции с погашением в 2011-2014 годах на 50 млрд евро. Агентство Fitch уже заявило, что считает добровольную реструктуризацию долга Греции ее выборочным дефолтом.
В пятницу стали официально известны итоги переговоров глав стран еврозоны на внеочередном саммите ЕС 20-21 июля в Брюсселе. Саммит собирался, по сути, с одной целью — принять принципиальное решение по "второму пакету" помощи экономике Греции в связи с тем, что "первого пакета" 2009 года для достижения страной согласованных с донорами показателей недостаточно. Напомним, Греция стала первым "клиентом" спецфонда EFSF, созданным ЕС, ЕБРР и МВФ,— тогда предполагалось, что выплаты внешнего долга правительством страны в 2011-2019 годах, на срок действия программы, будут частично гарантированы EFSF в обмен на реализацию плана реформ — сокращения бюджетного дефицита, приватизации, налоговой реструктуризации. Сам факт обсуждения "второго пакета" притом, что ни Греция, ни ЕС ранее не заявляли о неэффективности первого, говорил о том, что первый план провален. Вопрос был лишь в том, как именно ЕС это признает.
В официальном коммюнике главы ЕС нигде слов "дефолт", "неплатежеспособность" и тому подобных терминов не применяли. Впрочем, текст достаточно красноречив — рынки отреагировали на новости из Брюсселя нейтрально и даже позитивно, поскольку Евросоюз впервые признал проблему долгового кризиса большей, чем проблемы отдельных стран ЕС. В рамках "первого пакета" сроки погашения Грецией кредитов, выданных EFSF, продлеваются с 7,5 лет до 15-30 лет с льготным периодом в 10 лет. Текущая неспособность Греции в 2011-2014 годах обслуживать долг будет покрыта дополнительным финансированием на 109 млрд евро. Из них банки, как ожидается, добровольно реструктурируют долг Греции на 37 млрд евро, а EFSF и другие структуры, исходя из текста, также выкупят до 2014 года у держателей греческого долга бумаг на 12,6 млрд евро. Наконец, ЕС официально снял требование к странам--клиентам EFSF привести до 2013 года размер бюджетного дефицита к уровню ниже 3% ВВП.
Кроме того, на саммите были разработаны и утверждены новые инструменты для укрепления финансового рынка еврозоны. Было принято решение сократить зависимость деятельности финансовых структур Евросоюза от рекомендаций внешних рейтинговых агентств. Для реализации программ поддержки стран зоны евро, которые испытывают повышенные трудности, была повышена гибкость Европейского фонда финансовой стабилизации (EFSF). В частности, появится возможность использования EFSF для рекапитализации банков и возможность покупки за счет средств фонда облигаций на вторичном рынке. Лидеры стран еврозоны постановили, что новые условия действия EFSF в отношении Греции распространяются также на Португалию и Ирландию, которые сейчас получают финансовую помощь от Евросоюза и МВФ. Как заявил на пресс-конференции по завершении саммита президент Евросоюза Герман Ван Ромпей, "саммит принял решения, которые позволят локализовать греческий финансовый кризис и не дадут ему перекинуться на другие страны". В октябре ЕС будет обсуждать и новые схемы работы "системы спасения" — создание банка на базе EFSF.
Хотя частная реструктуризация долга Греции будет сугубо добровольной, на рынке практически не осталось никого, кроме чиновников ЕС, кто не называл бы ситуацию с долгами страны дефолтом. Агентство Fitch объявило: несмотря на позитивные оценки итогов саммита ЕС, "частная реструктуризация" долга Греции будет рассматриваться им как "выборочный дефолт" (restricted default) с присвоением внешним заимствованиям Греции рейтинга RD. Таким образом агентство Fitch намерено технически закрепить то, что Евросоюз зафиксировал в Брюсселе по существу, отказавшись называть своим именем.