Существенную часть прибыли по итогам первого квартала (по международным стандартам) группа ВТБ получила за счет операций с ценными бумагами и валютой. Рост же процентных доходов и кредитования был обеспечен консолидацией результатов дочернего Транскредитбанка (ТКБ). Без его учета группа ВТБ продемонстрировала бы сокращение чистых процентных доходов и кредитного портфеля, отмечают аналитики.
Вчера группа ВТБ опубликовала результаты деятельности за первый квартал по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В январе--марте группа получила чистую прибыль в размере 26,1 млрд руб., что стало рекордным квартальным результатом группы (за аналогичный период прошлого года прибыль составила 15,3 млрд руб.). Как следствие ВТБ объявил о повышении прогноза по годовой чистой прибыли — с 88 млрд руб. до 100 млрд руб., 9 млрд руб. из которых должен обеспечить Транскредитбанк (доля ВТБ — 72,6%) и 3 млрд руб.— Банк Москвы, консолидировать 75% которого ВТБ намерен до конца третьего квартала.
Эксперты отнеслись к опубликованным вчера результатам не слишком оптимистично. Значительная часть прибыли ВТБ сформирована за счет операций с ценными бумагами и иностранной валютой, которые не являются стабильными источниками дохода, отмечают эксперты. "Доходы ВТБ от операций с финансовыми инструментами составили 9,7 млрд руб., по операциям с валютой — 11,7 млрд руб. Качество такой прибыли является низким, потому что данные два источника доходов очень сильно коррелируют с движениями рынка и, как следствие, волатильны",— указывает аналитик Raiffeisen Bank International AG Глеб Шпилевой.
Чистые процентные доходы группы ВТБ в первом квартале составили 46 млрд руб., что на 9,5% больше, чем в январе--марте 2010 года. Впрочем, такой рост обеспечил ВТБ Танскредитбанк, без его учета чистые процентные доходы оказались бы ниже результата прошлого года на 4%, подсчитывает главный инвестиционный стратег ФГ БКС Максим Шеин. Кроме того, консолидация результатов ТКБ позволила группе ВТБ продемонстрировать пусть незначительный, но рост совокупного кредитного портфеля — за квартал он увеличился на 0,13%, или на 3,9 млрд руб., до 3,06 трлн руб., в то время как ТКБ показал рост кредитного портфеля на 17 млрд руб. В ВТБ не слишком сильные результаты в части кредитования объясняют валютной переоценкой. Рост кредитного портфеля отчасти был замедлен обесценением доллара по отношению к рублю (на 7% за первый квартал), поясняют в ВТБ. На долю валютных займов приходится около 30% портфеля группы. В то же время Сбербанку, у которого доля валютных кредитов в портфеле около 20%, валютная переоценка в первом квартале не помешала увеличить кредитный портфель на 2,4%, до 6,3 трлн руб. Впрочем, ВТБ по-прежнему рассчитывают по итогам года показать рост корпоративного кредитного портфеля на 15%, розничного — на 20%.
Позитивный вклад внес ТКБ и в финансовый результат группы ВТБ, его чистая прибыль по итогам первого квартала составила 1,5 млрд руб. Финансовый результат своей менее успешной "дочки", Банка Москвы (доля ВТБ 46,48%), ВТБ предпочел не учитывать. Банк Москвы для ВТБ с точки зрения МСФО является не дочерней, а ассоциированной компанией. Учитывая это, консолидации подлежала бы только его прибыль, но ввиду малого периода владения мажоритарным пакетом в Банке Москвы (в первом квартале 2011 года — всего один месяц) ВТБ не учитывал ее в результатах группы.
Позитивным фактором эксперты сочли тот факт, что получить рекордные 26,1 млрд руб. ВТБ смог, не прибегая к роспуску резервов. За первый квартал расходы банка на создание резервов составили 7,7 млрд руб., против 11,3 млрд руб. в четвертом квартале. Снижение отчислений в резервы связано с улучшением качества кредитного портфеля: доля NPL (кредиты с просрочкой свыше 90 дней) снизилась с 8,6% на конец года до 8,2% на 31 марта. Сбербанк, показавший 86,8 млрд руб. чистой прибыли по итогам первого квартала, сократил резервы на 14,2 млрд руб.