Интерес банков к вложению средств в низкорискованные инструменты фактически сошел на нет: в июне банки существенно снизили вложения в облигации Банка России (ОБР) с 486 млрд до 19 млрд руб. Инструмент, который в кризис служил для банков одним из главных способов размещения ликвидности, перестал пользоваться спросом. Банки, в том числе и основной держатель ОБР — Сбербанк, перекладывают средства в более доходные и гибкие инструменты, стараясь, впрочем, не увеличивать риски.
Вчера Банк России опубликовал результаты работы банковского сектора за июнь без учета данных Сбербанка (его отчетность по РСБУ будет опубликована сегодня). Согласно данным ЦБ, совокупные активы банков увеличились на 1,4% — преимущественно за счет роста кредитования. Объем кредитного портфеля кредитных организаций вырос на 2,0%. "Существенный вклад в увеличение активов банковского сектора внес рост средств, размещенных банками на депозитах в Банке России (в 1,9 раза) и на корреспондентских счетах в Банке России (на 16,2%)",— отмечается в материалах ЦБ.
С учетом Сбербанка увеличение средств банков на корсчетах и депозитах ЦБ выглядит еще более существенным. Так, по данным ежедневной отчетности ЦБ (которая учитывает данные по Сбербанку), остатки денежных средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России за прошлый месяц выросли более чем втрое — со 158,3 млрд до 486,4 млрд руб., остатки средств банков на корсчетах в Банке России — на 21%, до 786 млрд руб. на 1 июля. Последний раз столь существенное увеличение объема средств на корсчетах и депозитах ЦБ было в декабре прошлого года, когда они увеличились в 1,7 и 3,4 раза соответственно. "Однако если рост средств на счетах ЦБ в конце финансового года является традиционным, то для июня такая динамика неестественна",— отмечает главный экономист АФК "Система" Евгений Надоршин.
Резкий рост средств банков на счетах в ЦБ свидетельствует о существенном высвобождении ликвидности в банковской системе, говорят эксперты. В данном случае это объясняется существенным сокращением в июне вложений банков в облигации Банка России, указывает Евгений Надоршин. По данным ЦБ, 16 июня в обращении находились ОБР объемом 464 млрд руб., на 17 июня в результате планового погашения выпуска ОБР-18 объем бумаг сократился до 17,1 млрд руб. При этом банки предпочли далее не наращивать вложения в ОБР, в результате следующих размещений объем ОБР вырос незначительно и, по данным на 1 июля, составлял 19,2 млрд руб.
Фото: Иван Макеев, Коммерсантъ
Согласно отчетности банков на 1 июня, 94% всех ОБР приходилось на семь кредитных организаций: Сбербанк (65,1%, или 299,9 млрд руб.), Газпромбанк (10,8%, или 49,9 млрд), Россельхозбанк (4,3%, или 19,9 млрд), НКО "Расчетная палата РТС" (4%, или 18,4 млрд), Промсвязьбанк (3,7%, или 16,9 млрд), Юникредитбанк (3,3%, или 15 млрд), ВБРР (2,3%, или 10,5 млрд).
Так как крупнейшим игроком на рынке ОБР является Сбербанк, то, учитывая объемы погашения, можно предположить, что он существенно сократил вложения или вовсе реализовал принадлежащие ему ОБР, добавляет Евгений Надоршин. В Сбербанке это подтверждают. "Мы действительно очень существенно снизили в июне вложения в ОБР, эти средства были переведены на депозит ЦБ",— сообщил "Ъ" финансовый директор Сбербанка Александр Морозов, отказавшись от дальнейших комментариев. По словам источника "Ъ", близкого к Сбербанку, основной причиной его выхода из ОБР стала слишком низкая доходность этого инструмента. "Деньги на депозите ЦБ размещены временно, в дальнейшем банк намерен инвестировать их в более доходные инструменты",— отметил собеседник "Ъ".
Интерес банков к ОБР резко снизился, подтверждают участники рынка. "Доходность по последним выпускам ОБР не слишком привлекательная (в среднем 3,6%.— "Ъ"), в то же время Банк России в конце мая повысил ставки по депозитам (3,5% по однодневным, недельным и депозитам до востребования.— "Ъ"),— отмечает Евгений Надоршин.— При практически равной доходности неудивительно, что банки предпочли более гибкий инструмент". С точки зрения надежности ОБР и депозиты ЦБ схожи, но очевидно, что депозиты ЦБ более привлекательны для банков с точки зрения ставок и сроков, соглашается старший аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. "ОБР — это инструмент, используемый для изъятия излишней ликвидности и размещения ее в надежные инструменты. Объемы ОБР существенно выросли в кризис, поскольку у банков не было альтернативных источников безрисковых вложений",— говорит аналитик "ВТБ Капитала" Николай Подгузов.