IPO крупнейшего в СНГ поисковика "Яндекс" прошло по верхней границе коридора — $25 за ADR. Вся компания оценена в $8 млрд, объем размещения составил $1,3 млрд. Торги расписками компании на NASDAQ начались вовсе с отметки $34,64 (+40%) за бумагу, а капитализация подскочила до $11,1 млрд. Больше "Яндекса" среди интернет-компаний в ходе IPO удалось привлечь лишь Google, которая в 2004 году продала акций на $1,67 млрд.
Торги расписками голландской Yandex N.V., которая контролирует 100% ООО "Яндекс", начались вчера в 17.30 по киевскому времени, цена ADR подскочила сразу же до $34,64 за бумагу, то есть стоимость компании составила $11 млрд. На 20.00 бумаги "Яндекса" подросли еще до $35,55 за ADR (капитализация $11,42 млрд).
Цена размещения "Яндекса" составила $25 за ADR, то есть по верхней границе ценового коридора, который компания подняла буквально накануне IPO. Компания разместила 52,18 млн обыкновенных акций, из них 15,4 млн акций допэмиссии. Исходя из оценки $25 за ADR, вся компания оценена в $8 млрд, объем размещения составил $1,3 млрд, из них $385 млн пойдет в компанию, остальное — акционерам. На рынке будет обращаться 17,5% "Яндекса". Первоначально банки-организаторы (Morgan Stanley, Deutsche Bank и Goldman Sachs, Piper Jaffray & Co. и Pacific Crest Securities) оценивали "Яндекс" от $6,38 млрд до $7,02 млрд. В этом случае объем размещения мог бы составить $1,04-1,15 млрд, из них от $308 млн до $338,8 млн получила бы компания, остальное — акционеры.
По данным LiveInternet.ru, в марте этого года доля "Яндекса" в поиске в рунете составила 65%, в украинской зоне — 29% (больше только у Google — 60%). До IPO основатель компании Аркадий Волож владел напрямую и косвенно 14,67% акций "Яндекса", Илья Сегалович — 3%, Джон Бойнтон — 1,18%, фонд Baring Vostok — 22,6%, Tiger Global — 20,5%, UFG — 5,13%, Roth Advisors — 4,9%, IFC — 4,54%, Emerald Trust — 2,88%, Runet Holdings Леонида Богуславского — 2,4%, Cole Management — 2,15%, Eden Capital — 1,4%. У российского Сбербанка — "золотая акция" номинальной стоимостью 1 евро. Выручка "Яндекса" за 2010 год составила $439,7 млн, чистая прибыль — $134,3 млн.
Как следует из проспекта к IPO, основными продавцами должны были стать Tiger Global (7,48 млн бумаг), Baring Vostok (6,24 млн) и Аркадий Волож (4,05 млн). Таким образом, при стоимости $25 за ADR без вычета комиссий андеррайтеров Tiger Global мог заработать $187 млн, Baring — $156 млн, а господин Волож — $101,2 млн.
IPO "Яндекса" стало не только крупнейшим размещением среди российских интернет-компаний — больше средств привлечь удалось лишь Google, объем размещения которой в 2004 году составил $1,67 млрд (вчера капитализация компании на NASDAQ — $130,3 млрд). На прошлой неделе состоялось IPO американской социальной сети LinkedIn, в первый же день торгов ее капитализация взлетела в 2 раза, примерно до $9 млрд (при этом компания привлекла меньше "Яндекса" — менее $900 млн), во вторник акции сети подешевели на 5%.
Даже первоначальная оценка "Яндекса" делает его почти вдвое более дорогим, чем Google, по соотношению P/E (рыночная стоимость к чистой прибыли), указывал Bloomberg: 23 против 13. Однако "Яндекс" корректнее сравнивать с компаниями развивающихся рынков, например китайским поисковиком Baidu, считают эксперты. Аналитик "Тройка Диалог" Анна Лепетухина называет рост стоимости бумаг "Яндекса" в первый день торгов ожидаемым, так как он связан с большим интересом инвесторов к интернет-компаниям. "Но скорее всего в ближайшее время последует какая-то коррекция",— считает госпожа Лепетухина.