"Яндекс" переподписал инвесторов

Стоимость крупнейшего в СНГ поисковика достигла $11,1 млрд

IPO крупнейшего в СНГ поисковика "Яндекс" прошло по верхней границе коридора — $25 за ADR. Вся компания оценена в $8 млрд, объем размещения составил $1,3 млрд. Торги расписками компании на NASDAQ начались вовсе с отметки $34,64 (+40%) за бумагу, а капитализация подскочила до $11,1 млрд. Больше "Яндекса" среди интернет-компаний в ходе IPO удалось привлечь лишь Google, которая в 2004 году продала акций на $1,67 млрд.

Торги расписками голландской Yandex N.V., которая контролирует 100% ООО "Яндекс", начались вчера в 17.30 по киевскому времени, цена ADR подскочила сразу же до $34,64 за бумагу, то есть стоимость компании составила $11 млрд. На 20.00 бумаги "Яндекса" подросли еще до $35,55 за ADR (капитализация $11,42 млрд).

Цена размещения "Яндекса" составила $25 за ADR, то есть по верхней границе ценового коридора, который компания подняла буквально накануне IPO. Компания разместила 52,18 млн обыкновенных акций, из них 15,4 млн акций допэмиссии. Исходя из оценки $25 за ADR, вся компания оценена в $8 млрд, объем размещения составил $1,3 млрд, из них $385 млн пойдет в компанию, остальное — акционерам. На рынке будет обращаться 17,5% "Яндекса". Первоначально банки-организаторы (Morgan Stanley, Deutsche Bank и Goldman Sachs, Piper Jaffray & Co. и Pacific Crest Securities) оценивали "Яндекс" от $6,38 млрд до $7,02 млрд. В этом случае объем размещения мог бы составить $1,04-1,15 млрд, из них от $308 млн до $338,8 млн получила бы компания, остальное — акционеры.

По данным LiveInternet.ru, в марте этого года доля "Яндекса" в поиске в рунете составила 65%, в украинской зоне — 29% (больше только у Google — 60%). До IPO основатель компании Аркадий Волож владел напрямую и косвенно 14,67% акций "Яндекса", Илья Сегалович — 3%, Джон Бойнтон — 1,18%, фонд Baring Vostok — 22,6%, Tiger Global — 20,5%, UFG — 5,13%, Roth Advisors — 4,9%, IFC — 4,54%, Emerald Trust — 2,88%, Runet Holdings Леонида Богуславского — 2,4%, Cole Management — 2,15%, Eden Capital — 1,4%. У российского Сбербанка — "золотая акция" номинальной стоимостью 1 евро. Выручка "Яндекса" за 2010 год составила $439,7 млн, чистая прибыль — $134,3 млн.

Как следует из проспекта к IPO, основными продавцами должны были стать Tiger Global (7,48 млн бумаг), Baring Vostok (6,24 млн) и Аркадий Волож (4,05 млн). Таким образом, при стоимости $25 за ADR без вычета комиссий андеррайтеров Tiger Global мог заработать $187 млн, Baring — $156 млн, а господин Волож — $101,2 млн.

IPO "Яндекса" стало не только крупнейшим размещением среди российских интернет-компаний — больше средств привлечь удалось лишь Google, объем размещения которой в 2004 году составил $1,67 млрд (вчера капитализация компании на NASDAQ — $130,3 млрд). На прошлой неделе состоялось IPO американской социальной сети LinkedIn, в первый же день торгов ее капитализация взлетела в 2 раза, примерно до $9 млрд (при этом компания привлекла меньше "Яндекса" — менее $900 млн), во вторник акции сети подешевели на 5%.

Даже первоначальная оценка "Яндекса" делает его почти вдвое более дорогим, чем Google, по соотношению P/E (рыночная стоимость к чистой прибыли), указывал Bloomberg: 23 против 13. Однако "Яндекс" корректнее сравнивать с компаниями развивающихся рынков, например китайским поисковиком Baidu, считают эксперты. Аналитик "Тройка Диалог" Анна Лепетухина называет рост стоимости бумаг "Яндекса" в первый день торгов ожидаемым, так как он связан с большим интересом инвесторов к интернет-компаниям. "Но скорее всего в ближайшее время последует какая-то коррекция",— считает госпожа Лепетухина.

Александр Малахов, Анна Балашова, Сергей Соболев


Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...
Загрузка новости...