По итогам года группа ВТБ заработала 54,8 млрд руб. по МСФО, что соответствует прогнозам группы. Приобретения группы — Транскредитбанк (ТКБ) и Банк Москвы — не успели повлиять на ее прибыль. Но если консолидация ТКБ оказала заметное положительное влияние на другие показатели ВТБ, то консолидировать на балансе результаты Банка Москвы ВТБ пока и не намерен — по мнению экспертов, из-за сомнений в качестве его активов.
Вчера группа ВТБ опубликовала результаты консолидированной отчетности по международным стандартам (МСФО) за 2010 год. По итогам года группа ВТБ получила рекордную для себя чистую прибыль — 54,8 млрд руб. против убытка 59,6 млрд руб. годом ранее. Таким образом, группа выполнила собственный прогноз (свыше 50 млрд руб.).
Несмотря на то что результаты Транскредитбанка (ВТБ владеет 43,2% и является контролирующим собственником на основании полученных от ВТБ прав голосования) были учтены в годовой отчетности группы по МСФО, на прибыль они влияния не оказали, так как банк был куплен в декабре 2010 года.
В остальном же приобретение ТКБ положительно сказалось на показателях ВТБ — заметно выросли кредиты и депозиты группы, улучшилась структура баланса (за счет увеличения доли клиентских средств в обязательствах), доля неработающих кредитов (NPL) снизилась с 9,5% до 8,6%, отмечает аналитик компании "Совлинк" Ольга Беленькая. Согласно отчетности, за счет консолидации с ТКБ корпоративный кредитный портфель группы увеличился на 142 млрд руб., розничный — на 62 млрд руб. В результате за год группа ВТБ продемонстрировала прирост портфеля кредитов юрлицам на 19,7%, до 2,5 трлн руб., физлицам — на 24,4%, до 541 млрд руб., депозитов физлиц — на 57%, до 747,9 млрд руб., средств корпоративных клиентов — на 34,1%, до 1,46 трлн руб.
За счет органического роста (без учета эффекта консолидации ТКБ) корпоративный кредитный портфель группы ВТБ вырос на 12,7%, розничный — на 10,2%. Собственные результаты группы ВТБ (без учета ТКБ) по росту кредитного портфеля несколько уступают годовым показателем по МСФО основного конкурента ВТБ — Сбербанка. Так, по итогам 2010 года Сбербанк показал увеличение корпоративного кредитного портфеля на 14,2%, розничного — на 12,1%. Однако ВТБ опережает Сбербанк по темпам привлечения клиентских средств, группа продемонстрировала органический рост объема депозитов физлиц на 43,7%, юрлиц — на 14,5%, в то время как Сбербанк — на 27,7% и 10,1% соответственно.
Мы пока не планируем увеличивать пакет в Банке Москвы. Мы бы хотели закончить due diligence, сформировать стратегию, соответственно, покупать тогда, когда это нужно группе ВТБ
— Герберт Моос, финансовый директор ВТБ
Впрочем, по доходности ВТБ по-прежнему существенно проигрывает Сбербанку, отмечают эксперты. "Показатель рентабельности капитала на уровне 10,3%, продемонстрированный ВТБ, выглядит довольно слабо,— указывает начальник ФГ БКС Максим Шеин,— у Сбербанка этот показатель по итогам года 20,6%". "Рентабельность активов ВТБ — 1,4% против 2,4% у Сбербанка,— указывает аналитик рейтингового агентства Moody's Евгений Тарзиманов.— Это следствие более низкой маржи, у ВТБ она по итогам года составила 5,1%, в то время как у Сбербанка — 6,2%". "Тем не менее по эффективности Сбербанк и ВТБ практически сравнялись,— продолжает Евгений Тарзиманов.— Отношение операционных расходов к доходам (cost-to-income) по итогам года у них обоих на уровне 42-43%".
Консолидировать в отчетности по МСФО результаты деятельности другого недавнего приобретения — Банка Москвы — ВТБ не спешит. "Пока Банк Москвы будет учитываться в МСФО как ассоциированный банк, то есть не будет влиять на балансовые показатели",— заявил вчера финансовый директор ВТБ Герберт Моос. По мнению экспертов, такой подход связан с неуверенностью ВТБ в качестве активов Банка Москвы. "ВТБ купил пакет в Банке Москвы (46,48% и 25% плюс 1 акцию в Столичной страховой группе, владеющей пакетом в банке.— "Ъ"), не проведя due diligence, поэтому не исключено, что у Банка Москвы есть какие-то скелеты в шкафу",— говорит аналитик "Юникредит Секьюритиз" Рустам Боташев. 26 апреля информагентства со ссылкой на источники передали, что ЦБ по итогам предварительных результатов проверки Банка Москвы потребовал доначисления резервов на сумму 180-200 млрд руб., что превышает его капитал. Банк Москвы официально опроверг эту информацию, и сообщение было отозвано. Тем не менее ранее сами топ-менеджеры Банка Москвы заявляли, что корпоративный конфликт, сопровождающий сделку с ВТБ, существенно ухудшил финансовое положение банка.