Банк России продолжает публикацию анализа платежного баланса по итогам 2010 года — вчера были опубликованы данные о страновой и валютной структуре прироста и погашения внешнего долга небанковского сектора.
С точки зрения валютной структуры, обращает на себя внимание постепенный отказ российских компаний от внешних займов, номинированных в европейской валюте — их в статистике медленно, но уверенно вытесняют займы в российских рублях. В 2010 году привлечение займов в евро в небанковском секторе составило (статистика платежного баланса ведется в долларах) $12,8 млрд при погашении компаниями долга в евро на $15,3 млрд. Таким образом, сальдо привлечения и погашения долга, номинированного в евро, впервые стало отрицательным. Привлечение внешнего долга в рублях составило в 2010 году $36,4 млрд с положительным сальдо (см. график), оно превысило показатель 2007 года — $33 млрд — привлечения внешнего долга в рублях при погашениях на $18,9 млрд. Привлечение нового долларового долга небанковскими структурами в 2010 году, напротив, существенно меньше, чем $140 млрд 2007 года — в прошедшем году привлечено $90 млрд нового долларового долга при погашении на $82,5 млрд.
Валютная структура долга показывает, в какой степени текущие операции по внешнему небанковскому долгу являются отражением в платежном балансе де-факто внутрикорпоративных операций российских промышленно-финансовых групп. Страновая структура долга это дополнительно подчеркивает: в 2010 году ключевыми источниками и привлечения, и погашения внешнего долга для небанковских структур стали Великобритания и Кипр, в меньшей степени — Нидерланды, Люксембург, Китай, Франция, Ирландия и Британские Виргинские острова. При этом Великобритания по сальдо привлечения/погашения долга отрицательна — при привлечении $45,7 млрд нового долга погашение составило $51,6 млрд, разница в $5,9 млрд, очевидно, является одной из составляющей оттока капитала из РФ. Напротив, Кипр, с которого привлечено $31,5 млрд нового долга при погашении $22,9 млрд — "нетто-кредитор" промышленности РФ. Страновая структура формирования и погашения долга показывает, что в целом кризисные переброски средств крупными российскими компаниями 2008-2009 годов к 2010 году были завершены: страновая и валютная структуры нового долга и его погашения близки к картине 2007 года, и лишь вывод средств из РФ, в первую очередь, в страны ЕС отличает ситуацию от докризисной.
