Вчера Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) одержала сразу две крупные победы. Ей удалось отвоевать у Банка России право выдавать банкам лицензии на работу на фондовом рынке и добиться внесения в Госдуму проекта закона "Об инсайдерской информации". Теперь у ФКЦБ есть все необходимое для наведения на рынке железной дисциплины.
Спор Центробанка и ФКЦБ о возможности работы кредитных организаций на рынке ценных бумаг вполне можно считать одним из самых громких и продолжительных скандалов в истории фондового рынка. В 1997 году в конфликт даже пришлось вмешаться Анатолию Чубайсу, тогда первому вице-премьеру правительства. Однако и это не смогло примирить чиновников.
Вчера в этом споре была поставлена последняя точка. Премьер правительства Михаил Касьянов обязал Банк России "передать ФКЦБ реестр выданных, аннулированных, приостановленных и возобновленных Банком России лицензий профессионального участника рынка ценных бумаг". Реестр должен быть передан в комиссию уже к 1 декабря. ФКЦБ добилась своего: теперь у нее в руках сосредоточены полномочия по лицензированию всех участников рынка.
Одновременно комиссия готовится получить дополнительные полномочия для контроля за дисциплиной на фондовом рынке — в Госдуму внесен проект федерального закона "Об инсайдерской информации". Отсутствие этого закона, а вместе с ним и четкого толкования термина "манипулирование", не позволяло ФКЦБ полностью контролировать деятельность профучастников.
Проблема осложнялась также несовершенством Уголовного кодекса, в котором отсутствовали меры наказания за манипулирование ценами. Все это мешало ФКЦБ отслеживать манипулятивные сделки. Единственным прецедентом можно считать расследование действий брокерского ЗАО "Брансвик Варбург" по операциям с акциями РАО "ЕЭС России", проведенное Национальной ассоциацией участников фондового рынка.
Внесенный законопроект решает эти проблемы. В нем впервые четко прописаны определения "инсайдерской информации" и "манипулирования" (см. выдержки из закона). Он также устанавливает ограничения на совершение сделок с использованием инсайдерской информации, порядок раскрытия инсайдерской информации на рынке ценных бумаг и информацию о сделках инсайдеров с ценными бумагами. Одновременно определены и специальные требования к профучастникам рынка, позволяющие предупредить использование инсайдерской информации.
Одновременно с законопроектом депутаты внесли поправки к Уголовному кодексу РФ. Теперь за совершение сделок с ценными бумагами с использованием инсайдерской информации брокерам грозит штраф в размере от 500 до 1000 МРОТ. Более того, теперь к нарушителям может быть применена мера уголовного наказания в виде лишения свободы на срок до двух лет и запрета занимать определенные должности на срок до пяти лет.
Следует заметить, что на западных фондовых рынках за манипулирование ценами предусмотрено примерно такое же наказание. Так в сентябре Британская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам наложила на инвестиционную компанию Nomura International и двух ее ведущих сотрудников штраф в размере 470 тыс. фунтов стерлингов ($688 тыс.) за попытку сыграть на понижение австралийского фондового индекса. Тогда Nomura Int. была уличена в том, что со значительной скидкой покупала у себя самой акции из своего инвестиционного портфеля, в результате чего австралийский фондовый индекс упал на 1%.
Ъ будет следить за развитием событий.
СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ