По итогам 2010 года инвестбанк "Ренессанс Капитал" показал чистый убыток в размере $33,7 млн, следует из его отчетности по МСФО. Основной причиной отрицательного финансового результата стал рост расходов на персонал и экспансию на международных рынках.
Вчера инвестбанк "Ренессанс Капитал" раскрыл отдельные показатели деятельности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 2010 год. Согласно данным на 31 декабря, активы банка выросли на 65%, до $5,3 млрд. Доходы "Ренессанс Капитала" по итогам года составили $336 млн: большая их часть была обеспечена подразделением по торговле ценными бумагами и брокерских услуг ($208,5 млн). Инвестбанковское управление заработало $85,1 млн. На процентные доходы пришлось $42,9 млн. Впрочем, расходы "Ренессанс Капитала" оказались еще выше: за год они составили $356 млн, в результате банк закончил год с чистым убытком $33,7 млн, против чистой прибыли по итогам 2009 года — $12,7 млн. Как пояснил финансовый директор "Ренессанс групп" Питер Макналти, продемонстрированный финансовый результат не учитывает положительную переоценку стоимости пакета акций РТС (8,21%), принадлежащего "Ренессанс Капиталу", которая составила $25 млн из-за особенностей учета по МСФО.
Ближайший конкурент "Ренессанс Капитала" — приобретенная недавно Сбербанком "Тройка Диалог" по итогам финансового 2010 года (заканчивается 30 сентября) получила чистую прибыль в размере $43 млн. Впрочем, в отличие от "Ренессанса Капитала", она отчитывается по стандартам US GAAP, что позволило ей учесть в составе доходов переоценку ценных бумаг "Трансаэро" и РТС на общую сумму $44,1 млн. Годовая отчетность еще одного крупнейшего игрока на инвестбанковском рынке — "ВТБ Капитал" — пока недоступна.
Инвестбанк "Ренессанс Капитал", созданный в 1995 году, входит в инвестиционно-банковскую группу "Ренессанс групп". В сентябре 2008 года группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова приобрела 50% минус 1/2 акции "Ренессанс Капитала". Остальная часть инвестбанка принадлежит "Ренессанс групп", контролируемой менеджерами инвестбанка.
Рост расходов в "Ренессанс Капитале" объясняют инвестициями в развитие бизнеса и международной экспансией. "Убыток был зафиксирован из-за увеличения расходов на развитие банка,— говорит Питер Макналти,— большая часть из них — расходы на персонал: мы увеличили штат сотрудников на 200 человек, до 906". Всего расходы на персонал "Ренессанс Капитала" составили $203,9 млн, что на 17% больше, чем в 2009 году, при этом на бонусы банк потратил порядка $120 млн, что на $15-20 млн больше, чем годом ранее.
Остальные расходы пришлись на инвестиции в инфраструктуру банка и международную экспансию. В прошлом году "Ренессанс Капитал" приобрел южно-африканского брокера BJM Securities (за $28,2 млн) и открыл новые офисы в ЮАР ("Ренессанс групп" имеет офисы в Нигерии, Кении, ЮАР, Гане, Зимбабве и Замбии) и в Гонконге, создав одновременно с этим совместные предприятия с игроками в Индии, Сербии, Монголии и Корее. Общий объем расходов на международную экспансию в группе не раскрывают.
В структуре доходов наиболее весомая доля от иностранного бизнеса приходится на Африку — 18%, основной же доход "Ренессанс Капиталу" по-прежнему приносит российский бизнес — 75%. Однако в ближайшем будущем в "Ренессанс групп" ожидают роста доли в доходах инвестиционно-банковского бизнеса в Африке и Азии. По словам господина Макналти, не исключено дальнейшее расширение географического присутствия "Ренессанс Капитала". "Нам интересен турецкий рынок, а также некоторые страны Восточной Европы",— говорит он.
По мнению экспертов, увеличивать расходы "Ренессанс Капитал" вынужден на фоне роста активности госигроков в российском инвестбанкинге. "Чтобы не растерять команду и восполнить потери сотрудников, которые произошли в кризис (до кризиса численность персонала инвестбанка составляла 1145 человек.— "Ъ"), "Ренессанс Капитал" должен конкурировать по зарплатам с глобальными банками и госигроками, возможности которых в этом смысле шире",— отмечает руководитель управления корпоративного финансирования и инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Никита Потрахин. "Конкуренция на российском инвестбанковском рынке и в странах СНГ растет, и частному инвестбанку становится сложно ее выдерживать: в результате "Ренессанс Капитал" вынужден диверсифицировать бизнес, выходя в другие регионы, что требует существенных инвестиций",— говорит аналитик Moody`s Владлен Кузнецов. Согласно данным Tomson Reuters, в 2010 году по завершенным сделкам M&A на российском рынке "Ренессанс Капитал" опустился с 6-го на 20-е место, в то же время он существенно усилил свои позиции на рынке IPO/SPO в EMEA, заняв по итогам прошлого года 12-е место, тогда как в 2009 году не входил даже в топ-20.
"Учитывая состояние рынков и инвестиции в развитие бизнеса, незначительный убыток, полученный "Ренессанс Капиталом" по итогам прошлого года — неплохой результат",— говорит Питер Макналти. В 2010 году "Ренессанс Капитал" продолжил реализацию своей стратегии построения ведущего инвестиционного банка, работающего на развивающихся рынках, говорит гендиректор группа ОНЭКСИМ Дмитрий Разумов. "Мы полностью разделяем эту стратегию и связанные с ней инвестиции и поддерживаем менеджмент компании",— добавляет он.