Минфин впервые с 1998 года может выпустить 30-летние еврооблигации. Финансовой необходимости в столь длинных заимствованиях у государства нет, это делается для того, чтобы, исходя из спроса со стороны инвесторов, установить ориентир для корпоративных заемщиков. На сегодня 30-летние еврооблигации есть только у "Газпрома" и ВТБ, при этом другим эмитентам такие бумаги тоже могут быть интересны, отмечают эксперты.
О том, что впервые с 1998 года Россия может выпустить 30-летние еврооблигации, номинированные в долларах, заявил в интервью Bloomberg заместитель министра финансов Дмитрий Панкин. "У нас есть 5-, 10-, 18- и 20-летние долларовые внешние заимствования, и вполне естественно было бы выпустить 30-летние еврооблигации",— сказал господин Панкин. Впрочем, он уточнил, что финансовой необходимости в этом нет. В феврале Минфин разместил семилетние еврооблигации на 40 млрд руб. по ставке 7,85% годовых. "С финансовой точки зрения мы не нуждаемся в заимствованиях. Причина — развитие отношений с инвесторами",— пояснил господин Панкин. По его мнению, размещение 30-летних еврооблигаций позволит расширить базу инвесторов и установить индикативный объем заимствований для российских компаний, которые планируют выйти с длинными бумагами на внешние рынки.
"У Минфина действительно нет острой необходимости в финансировании, так что возможное размещение 30-летних бумаг, как и недавнее размещение рублевых евробондов, является скорее репутационным шагом по отношению к инвесторам",— говорит аналитик банка "Траст" Леонид Игнатьев. Он указывает, что размещение 30-летних еврооблигаций даст инвесторам возможность видеть длинную кривую российской доходности, которая всегда считается бенчмарком для корпоративных заемщиков. Это, в свою очередь, повысит возможности российских компаний по привлечению длинных денег под выгодные ставки.
6,25 процента годовых
составляет ставка купона 30-летних еврооблигаций ВТБ, у бумаг "Газпрома" такой же длины — около 8,6 и 7,3% годовых
Из корпоративных заемщиков на сегодня 30-летние еврооблигации есть лишь у "Газпрома" и ВТБ. У "Газпрома" два таких выпуска объемами $1,2 млрд (ставка купона — 8,625% годовых, срок погашения — 2034 год) и $1,25 млрд (ставка — 7,288% годовых, срок погашения — 2037 год). ВТБ разместил 30-летние еврооблигации в 2005 году, объем выпуска составил $1 млрд, ставка — 6,25% годовых.
Потенциальной возможностью разместить длинные еврооблигации могла бы воспользоваться большая группа эмитентов, отмечают эксперты. По мнению господина Игнатьева, в первую очередь это интересно эмитентам первого эшелона, особенно частным компаниям — НЛМК, "Евразу", "Северстали", ЛУКОЙЛу, МТС, "Вымпелкому", а также госкомпаниям, реализующим инфраструктурные проекты.
"Размещение суверенных 30-летних еврооблигаций может стать неким ориентиром для корпоративных заемщиков, особенно из капиталоемких отраслей, в частности для горнорудных или металлургических предприятий",— признает директор по внешним связям НЛМК Антон Базулев. По его словам, столь длинные займы необходимы для разработки новых месторождений или строительства новых предприятий. "Это хорошая инициатива, она позволит понять, сколько такие заимствования могут стоить, и определить потребность рынка в бумагах такого срока",— соглашается пресс-секретарь МТС Ирина Осадчая. Впрочем, для МТС, по ее словам, пока более актуальны среднедолгосрочные заимствования в пределах десяти лет. В прошлом году МТС первая из частных компаний разместила евробонды сроком на десять лет.