Более 80% всех выданных в прошлом году кредитов пришлось на рефинансирование и реструктуризацию ранее выданных ссуд, следует из аналитических материалов Банка России. В ЦБ считают, что рост такого рода займов в портфелях банков чреват снижением процентных доходов. Эксперты разделяют опасения регулятора, указывая, что большой объем рефинансированных и реструктурированных ссуд не позволит банкам генерировать докризисные уровни доходов.
Несмотря на оживление кредитного рынка в 2010 году, полного его восстановления не произошло, констатирует ЦБ в обзоре финансовой стабильности за 2010 год. "В течение года большинство банков наращивало кредитование в основном за счет рефинансирования и реструктуризации ранее выданных кредитов,— отмечается в материалах ЦБ.— Так, по данным независимых источников, около 80% операций, одобренных в кредитных комитетах банков к концу 2010 года, были связаны с перекредитованием. Доля реструктурированных крупных ссуд (превышающих 5% капитала банка) в общем объеме выданных кредитными организациями ссуд, по данным на 1 октября 2010 года, составила 7,2%, или около 1,5 трлн руб.".
По официальным данным ЦБ, за 2010 год корпоративный кредитный портфель банков увеличился на 12%, или на 1,56 трлн руб., до 14,06 трлн руб., розничный кредитный портфель — на 14,2%, или на 500 млрд руб., до 4,08 трлн руб. "Если исходить из оценок Банка России, то этот рост обеспечен всего 20% всех выданных в прошлом году кредитов, поскольку перекредитование, хотя и приводит к росту выдачи, не увеличивает портфель",— отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Михаил Шлемов.
Банкиры не отрицают, что прошлогодние объемы выданных кредитов были во многом обеспечены перекредитованием заемщиков. Однако участники рынка указывают, что такая ситуация характерна в первую очередь для корпоративного кредитования. Так, например, в Сбербанке, на который приходится около 30% всего рынка кредитования (и розничного, и корпоративного), на реструктуризацию приходится менее 1% всех выданных физическим лицам кредитов. "В нашем розничном портфеле около 5 тыс. реструктурированных кредитов, притом что всего за год мы выдали около 3 млн штук,— говорит директор департамента розничного кредитования Сбербанка Наталья Карасева.— Что касается рефинансирования кредитов, выданных другими банками, то это не слишком распространенная среди клиентов практика, у нас таких кредитов было немного (несколько сотен)". "Большие объемы перекредитования приходятся на юридических лиц, они более активно использовали в кризис эти инструменты как для снижения стоимости заемных ресурсов в случае рефинансирования, так и для сохранения бизнеса, прибегая к реструктуризации",— отмечает аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн. "Хотя юридические лица наиболее активно пользовались этими инструментами, говорить о том, что на перекредитование в прошлом году пришлось около 80% вновь выданных кредитов, можно лишь в очень широком смысле этого понятия",— указывает зампред правления Сбербанка Андрей Донских. "Дело в том, что в кризис банки выдавали деньги на небольшие сроки и под высокие ставки, поэтому многие компании вынуждены были обращаться к своим кредиторам за изменением условий — увеличением сроков или снижением ставок,— поясняет он.— Если говорить о перекредитовании в этом смысле, то, действительно, из всех поступающих к нам заявок на них приходилось около 80%". Что касается рефинансирования кредитов, выданных другими банками, то на них пришлось около 20% выдачи, объем же реструктуризации в прошлом году был незначителен — это были единичные случаи, добавляет господин Донских.
Впрочем, независимо от того, чьих заемщиков перекредитовывают банки — собственных или чужих, в ЦБ указывают, что рост таких ссуд на балансах чреват повышенными рисками. "При повышении процентных ставок наличие подобного вида кредитов на балансах банков может негативно отразиться на уровне их процентных доходов",— указывается в материалах ЦБ. "Опасения ЦБ вполне обоснованны: занимаясь перекредитованием, банки снижают не только стоимость кредитных средств, делая свои продукты более привлекательными для заемщиков, но и свои процентные доходы,— говорит Михаил Шлемов.— Учитывая ожидаемый уже во втором квартале рост ставок ЦБ и, как следствие, удорожание ресурсов, банки будут сталкиваться с сокращением процентной маржи, которая и так в прошлом году упала в среднем по рынку на 100-150 базисных пунктов". В результате, несмотря на выход из кризиса, банкам не удастся вернуться к докризисному уровню доходности бизнеса, добавляет эксперт.