Сегодня биржи Лондона и Торонто заявили о своем слиянии. Объединенная компания станет лидером по торгам акциями горнодобывающих и энергетических компаний, а также займет второе место среди мировых бирж по капитализации всех представленных на бирже компаний. Эксперты сочли сделку еще одним примером того, как LSE пытается найти источники доходов на новых рынках на фоне падения выручки из-за растущей конкуренции со стороны альтернативных бирж.
London Stock Exchange Group, управляющая лондонской LSE, и TMX Group, оператор биржи в Торонто, сегодня объявили о «слиянии на равных условиях». В рамках сделки пройдет обмен акциями: акционеры TMX получат около трех акций LSE за каждую акцию TMX. У объединенной компании будут две штаб-квартиры — в Лондоне и Торонто. Акционерам LSE будет принадлежать 55% новой компании, акционерам TMX — 45%. Гендиректор LSE Group Ксавье Роле станет гендиректором объединенной LSEG—TMX, а гендиректор канадской TMX Томас Клут займет пост президента новой компании. Стороны не называют сумму сделки, но исходя из текущих котировок акций обеих компаний стоимость канадской биржи оценивается примерно в $3 млрд, лондонской — в $3,94 млрд. На утренних торгах в Лондоне акции LSE подорожали на 7,6%. Котировки акций TMX выросли на 1% к закрытию торгов в Канаде во вторник. Стороны планируют получить одобрение акционеров на сделку в течение второго квартала, а в течение второго полугодия — одобрение от антимонопольных органов, после чего сделка будет закрыта.
Компания, которая образуется в результате объединения LSE и TMX, станет одним из крупнейших биржевых операторов мира. По капитализации компаний, бумаги которых котируются на площадках в Лондоне и Торонто, он будет уступать только NYSE Euronext. И в Лондоне, и в Торонто котируется множество горнодобывающих и энергетических компаний, поэтому объединенная LSEG—TMX станет мировым лидером по объему торгов ценными бумагами игроков горнодобывающего и энергетического бизнеса. Обе компании стремятся усилить свою позицию на рынке ценных бумаг этого сектора на фоне роста цен на различные сырьевые товары благодаря спросу из развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Бразилия. Кроме того, новая компания станет лидером по количеству листингов — на этих двух биржах котируется более 6,7 тыс. компаний, общая стоимость которых превышает $5,8 трлн. Слияние LSE и TMX станет уже третьим трансатлантическим объединением бирж после NYSE Euronext и NASDAQ OMX.
LSE стремится к слиянию с TMX из-за сокращения выручки и доли на европейском рынке. В прошедшем квартале, который закончился 31 декабря, выручка компании сократилась на 1%. Это происходит, в частности, из-за того, что клиенты LSE и других крупных бирж в течение нескольких последних лет уходят на альтернативные биржи, которые нередко предлагают более дешевые и быстрые торги. В декабре прошлого года стало известно о том, крупнейшие из альтернативных бирж Chi-X Europe и BATS ведут переговоры о слиянии. Если оно состоится, то рыночная доля этих двух игроков практически сравняется с долей LSE, которую она до сих пор занимала на европейском рынке. Чтобы справиться с растущей конкуренцией со стороны альтернативных торговых площадок, в декабре 2009 года LSE купила 60% одной из таких альтернативных бирж — Turquoise, которой на тот момент принадлежало 7% европейского рынка (см. “Ъ” от 21 декабря 2009 года).
Еще один способ укрепить свои позиции для традиционных бирж — расширение операций по деривативам. Слияние LSE и TMX позволит обеим биржам увеличить свою долю на европейском рынке деривативов, а также даст возможность лондонской компании выйти на американский рынок, так как TMX владеет контрольным пакетом Бостонской опционной биржи.