Завтра в США должен быть опубликован доклад Комиссии по расследованию причин финансового кризиса (FCIC). Из просочившейся в прессу информации стало известно, что основная вина будет возложена на финансовые корпорации, которые, стремясь поддерживать постоянный рост прибылей, принимали на себя чрезмерные риски при кредитовании. Достанется и регуляторам, которые не смогли предотвратить кризисную ситуацию, и рейтинговым агентствам, которые удерживали сложным финансовым инструментом, обеспеченным американской ипотекой, высокие рейтинги, даже когда проблемы на рынке стали нарастать. Впрочем, республиканцы готовят альтернативную версию доклада, где основная вина будет возложена на правительство.
Доклад, который будет состоять более чем из 500 страниц, подготовлен на основании показаний более 700 свидетелей, в том числе бывших и нынешних руководителей крупнейших американских финансовых корпораций, рейтинговых агентств, регулирующих органов — ФРС, минфина и др. Комиссия была создана весной 2009 года, для чего президент Обама подписал специальный закон. В нее входят десять членов конгресса США, представляющих Демократическую (шесть человек) и Республиканскую (четыре человека) партии. Первые слушания FCIC провела в начале 2010 года. Возглавляет FCIC Фил Анджелидис (Демократическая партия), который в свое время работал министром финансов штата Калифорния, в 2006 году выдвигался на пост губернатора, но проиграл Арнольду Шварценеггеру.
Как стало известно из утечек в американские СМИ, основная вина в докладе будет возложена на Уолл-стрит — по данным The New York Times и Bloomberg, авторы доклада подвергнут финансовые корпорации жесткой критике за то, что в погоне за постоянным ростом прибыли и дивидендов банкиры увлеклись кредитованием и игрой сложными финансовыми инструментами, которые были обеспечены в том числе американскими ипотечными закладными. Часть вины будет возложена на рейтинговые агентства — в последние два года многие эксперты и политики утверждали, что именно рейтинговые агентства не сумели своевременно оценить качество высокорисковых ипотечных продуктов и с опозданием снижали рейтинги, за создание которых получали вознаграждение от банков и других эмитентов этих бумаг (см. “Ъ” от 13 ноября 2008 года). Часть вины будет возложена и на государственные органы, в частности на ФРС, министерство финансов и других федеральных регуляторов финансовых рынков, которые не смогли обеспечить должную прозрачность работы корпораций и вовремя заметить надвигающийся кризис.
Впрочем, скорее всего, представленный в четверг доклад не будет окончательным выводом о причинах кризиса: в процессе подготовки доклада между членами комиссии — республиканцами и демократами — произошел конфликт по поводу того, кого считать главным виновником кризиса. По неофициальным данным, члены комиссии от Республиканской партии отказались подписать публикующийся завтра доклад. Они намерены представить свою версию, которая уже получила название «доклад Уоллисона», поскольку будет подготовлена членом комиссии от Республиканской партии Питером Уоллисоном. В ней, по словам неназванного источника Reuters в Республиканской партии, главный акцент будет сделан на упущениях правительства США при проведении жилищной политики и работе государственных ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, а вина финансовых корпораций будет представлена как второстепенный фактор.