Европейская валюта стремительно теряет позиции на мировом рынке. В пятницу курс евро вернулся к значениям конца сентября, опустившись ниже уровня $1,32. Инвесторы опасаются разрастания долгового кризиса в Европе. Вопрос о предоставлении экстренной финансовой помощи Ирландии практически урегулирован, но к опасениям относительно экономической стабильности в Португалии и Испании добавились слухи о возможном снижении рейтинга Италии.
После двух дней стабильности на пятничных торгах инвесторы возобновили продажи европейской валюты. В результате курс евро опустился ниже уровня $1,32. В ходе торгов он достигал отметки $1,3196, что на 1,25% ниже закрытия четверга. Это минимальное значение с 21 сентября. На мировом рынке за три недели уверенного снижения курса евро потерял 7,6% по отношению к доллару. Столь же стремительно общеевропейская валюта дешевела в апреле--мае этого года на фоне обострения долговых проблем Греции. На российском рынке снижение курса евро было менее существенным, по итогам пятничных торгов на ММВБ он опустился на 5 коп., до 41,57 руб./€.
Новое ослабление общеевропейской валюты спровоцировали опасения относительно возможного снижения кредитного рейтинга Италии. Нынешний суверенный рейтинг Италии находится на уровне Аа2 (по версии Moody's), AA- (Fitch), A+ (S&P). При этом долговая нагрузка страны является одной из самых высоких в ЕС и составляет 116% ВВП (больше только у Греции — 127% ВВП). В конце октября Eurostat признало Италию лидером по размеру госдолга среди стран--членов ЕС. В сентябре долг страны достиг €1,84 трлн, что является наихудшим показателем с 1971 года. Руководитель отдела стратегий на рынке инструментов с фиксированной доходностью "ВТБ Капитала" Николай Подгузов отмечает, что снижение рейтинга Италии в данный момент выглядит маловероятно, поскольку у всех агентств прогноз по рейтингу страны стабильный, а "прежде, чем снизить рейтинг, необходимо снизить прогноз". "Однако рынку хватило разговоров о возможном снижении, чтобы вызвать отторжение риска",— отметил начальник отдела конверсионных операций Ситибанка Денис Коршилов. Сразу после открытия торгов в пятницу доходность по десятилетним итальянским гособлигациям выросла до 4,44% годовых.
Нервозности инвесторам добавила информация о том, что Португалия вслед за Ирландией может обратиться за помощью к европейскому ЦБ. Вчера вечером информационные агентства сообщили об окончании переговоров между ЕС, МВФ и властями Ирландии о предоставлении финансовой помощи этой стране. Объем предоставляемой помощи составит около 85 млрд, ставка, по которой Ирландии будет предоставлен это заем, официально не раскрывалась, по сведениям The New York Times, она может составить 6% годовых. "Однако общий объем задолженности по гособязательствам и долгам банковского сектора периферийных европейских экономик оценивается в объеме, существенно превышающем объем фонда ЕЦБ,— €750 млрд",— отмечает аналитик Номос-банка Ольга Ефремова. Доходность десятилетних суверенных бондов Португалии поднялась в пятницу до 7,3%, испанских — до 5,3% годовых, максимальной отметки с июня 2002 года. Лишь во второй половине дня произошло снижение доходностей к уровням предыдущего дня, чему способствовали покупки ЕЦБ облигаций этих двух стран.
По словам Ольги Ефремовой, пока не ожидается каких-либо позитивных сигналов, способных остановить снижение евро. В 2011 году Испании только по внешним долгам надо будет выплатить €45,1 млрд, а с учетом бюджетного дефицита необходимо будет профинансировать €117,2 млрд. Италии в следующем году по долгам надо будет заплатить €162 млрд, с учетом 7,42-процентного дефицита объем выплат вырастает до €234,4 млрд. "Большие проблемы мы ожидаем в третьем квартале 2011 года, когда эти страны будут рефинансировать основной объем долгов",— отмечает начальник аналитического отдела банка "БНП Париба" Юлия Цепляева. Согласно прогнозам аналитиков BNP Paribas, в начале следующего года курс евро опустится до $1,27, в третьем квартале — до $1,2/€. В интервью Financial Times Лоуренс Финк, основатель и глава одной из крупнейших в мире инвесткомпаний — американской Black Rock (под управлением активы на $3,4 трлн), сказал: "Евро может откатиться до $1,25/€ и $1,20/€ даже с учетом проводимой в США программы финансового стимулирования рынка".
