Газпромбанк отдает долги по ипотеке
Газпромбанк впервые с начала кризиса решил выпустить ипотечные облигации. Сумма выпуска составит 7 млрд руб. Единственным банком, кто ранее уже рискнул выйти на этот рынок, был ВТБ 24, разместивший в конце прошлого года 15 млрд руб. Но это размещение не было вполне рыночным, так как больше половины того выпуска выкупили ВЭБ и АИЖК. Размещение Газпромбанка может показать, готовы ли рыночные инвесторы вновь покупать ипотечные ценные бумаги, ставшие, по сути, причиной коллапса на мировых финансовых рынках.
Газпромбанк сообщил о планируемом размещении облигаций с ипотечным покрытием. Суммарный объем двух выпусков составит 7,06 млрд руб. Облигации номиналом 1 тыс. руб. будут размещаться в пользу квалифицированных инвесторов, в том числе ГПБ-Ипотеки и Региональной финансовой компании.
Как сообщил “Ъ” зампред ГПБ-Ипотеки Александр Егоров, это первый с начала кризиса выпуск ипотечных облигаций Газпромбанка. Напомним, что первым из банков с начала кризиса разместил пятилетние ипотечные облигации ВТБ 24 — в декабре 2009 года на сумму 15 млрд руб. Ставка купона составила 9,7% годовых, средняя доходность по портфелю кредитов составляет 12,75% годовых. В рамках размещения было удовлетворено 34 заявки, однако более половины выпуска выкупили АИЖК и ВЭБ, сообщал тогда эмитент. В ВТБ 24 заявляли, что остальные бумаги приобрели рыночные инвесторы, но отказывались уточнять, кто именно выкупил бумаги.
Банки не размещали ипотечные ценные бумаги из-за отсутствия спроса на них вследствие мирового финансового кризиса. «Инвесторы бегут от ипотечных рисков, как черт от ладана»,— заявляли эксперты на протяжении последних лет. Напомним, что финансовый кризис начался с кризиса ипотеки subprime в США, где ипотечные облигации, выпускаемые банками, оказались обесцененными.
Ориентиры по доходности в ГПБ пока не называют. Но, по словам Александра Егорова, решение о выпуске бумаг именно сейчас связано с тем, что с начала кризиса рынка для ипотечных бумаг фактически не было. «Но недавно прошло размещение облигаций АИЖК, по ним была хорошая доходность, и интерес рыночных инвесторов превысил объем размещения, значит, время пришло»,— говорит господин Егоров. АИЖК разместило старший транш облигаций с ипотечным покрытием на сумму 4,93 млрд руб. 1 ноября. Организатором сделки выступил Райффайзенбанк. Объем заявок превысил объем размещения более чем в 2,6 раза, составив 12,6 млрд руб.
По словам Александра Егорова, также положительное влияние на рынок окажет запуск госпрограммы поддержки ипотеки Внешэкономбанка (ее объем — 150 млрд руб.). «Эта программа поддержит инфраструктуру рынка, у нее правильный акцент — поддержка строительства, но она, разумеется, не заменит собой другие выпуски ипотечных облигаций, так как под ее критерии попадают далеко не все ипотечные кредиты»,— говорит господин Егоров. В частности, рефинансировать можно только ипотеку на первичном рынке, и сумма кредита не должна превышать 8 млн руб. Напомним, что летом Газпромбанк подал заявку в ВЭБ на рефинансирование в течение 2010–2012 годов ипотеки на сумму 30 млрд руб.