По итогам трех кварталов этого года ВЭБ, управляющий пенсионными накоплениями "молчунов", заработал для них 8,39% годовых, в очередной раз переиграв инфляцию. Несмотря на то что результат частных управляющих компаний за девять месяцев оказался лучше, доходность ВЭБа за последние три года все еще превышает их показатели.
ВЭБ раскрыл доходность инвестирования средств пенсионных накоплений граждан по итогам трех кварталов этого года. За это время госкорпорация заработала для "молчунов" 8,39% годовых. Таким образом, весь 2010 год ВЭБу удается переигрывать инфляцию: за первые девять месяцев она составила 6,2%. По итогам трех кварталов 2009 года ВЭБ показывал доходность 4,08% годовых.
Доходность инвестирования пенсионных накоплений "молчунов" оказалась ниже, чем тех граждан, которые сознательно выбрали ВЭБ для инвестирования своей накопительной части пенсии. С прошлого года инвестиционная декларация для накоплений "молчунов" расширена, в частности, эти средства стало возможно вкладывать в корпоративные облигации. Средства тех, кто написал заявление о переводе своих накоплений под управление ВЭБа сознательно, инвестируются по старым правилам, то есть исключительно в госбумаги. По этому портфелю доходность за первые три квартала этого года составила 10,04% годовых.
По данным на 30 сентября, объем средств пенсионных накоплений "молчунов", которыми управляет ВЭБ, составлял 730,99 млрд руб. Стоимость чистых активов в портфеле госбумаг превышала 2,38 млрд руб.
Частные управляющие компании, заключившие договор с Пенсионным фондом России и также имеющие право привлекать пенсионные накопления граждан (всего их 52), еще не все раскрыли информацию о доходности за первые три квартала. Однако средняя доходность тех из них, кто уже успел это сделать, составила 15,6% годовых. По данным на середину прошлой недели, минимальная доходность была у управляющей компании "Альфа-капитал", которая за три квартала заработала лишь 5,73% годовых, лучший показатель доходности оказался у Центральной управляющей компании — 28,64% годовых.
Частные компании обязаны "обыгрывать" ВЭБ по определению, считают участники рынка. "Облигации, в которые ВЭБ инвестирует пенсионные накопления, достигли пиковых значений в первом квартале этого года, сейчас портфели частных компаний более прибыльны",— говорит гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков.
Впрочем, средняя доходность за предшествующие три года у частных компаний по-прежнему ниже, чем у ВЭБа,— 2,85 против 5,61% годовых. Низкие показатели на более длинном отрезке времени объясняются тем, что ряд частных компаний до сих пор не могут перекрыть убытки, полученные в кризисном 2008 году. Тогда ВЭБ, еще не имевший права инвестировать в корпоративные облигации, на вложениях в госбумаги показал положительную доходность — 0,46% годовых, в то время как все, за исключением одной, частные компании показали убытки, а средняя их доходность составила порядка минус 30% годовых.
В будущем ВЭБ сможет показывать доходность, сравнимую с частными компаниями, тем самым сохраняя свое преимущество на длинном промежутке времени. Как уже писал "Ъ" 29 октября, ВЭБ нашел новый способ увеличивать доходность инвестирования пенсионных накоплений "молчунов". С конца сентября он вкладывает пенсионные накопления в облигации Европейского банка реконструкции и развития, доход по которым определяется стоимостью ценных металлов и депозитарных расписок российских эмитентов, что может дать дополнительную прибавку к доходности в размере 5% годовых.