Третий месяц подряд российские открытые паевые фонды (ПИФы) теряют пайщиков, за октябрь отток средств составил более 320 млн руб. Достижение локальных максимумов на российском фондовом рынке заставляет инвесторов фиксировать прибыль. Помимо фондов облигаций в выигрыше оказались лишь некоторые отраслевые фонды акций, а также новые для российского рынка фонды, инвестирующие в акции компаний стран БРИК.
Третий месяц подряд частные инвесторы выводят средства из паевых фондов (ПИФов). По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds.ru, из открытых фондов в прошлом месяце пайщики вывели около 320 млн руб. Всего же за три месяца потери фондов можно оценить в 1 млрд руб. Отток средств наблюдался, несмотря на восстановление российского рынка акций. За октябрь ведущие фондовые индексы выросли на 5,2-5,8%, поднявшись до максимальных отметок с апреля этого года — 1538-1634 пунктов. "Многие инвесторы, дождавшись в октябре уровня фондового рынка, близкого к максимальным значениям начала года, решили сократить свои вложения, переведя часть средств в менее рисковые инструменты",— отмечает гендиректор "Райффайзен Капитала" Владимир Соловьев. Директор по развитию бизнеса "АльянсРОСНО управление активами" Игорь Рябов считает, что пайщики продолжают фиксировать минимальную прибыль от вложений, произведенных в 2007-2008 годах.
В таких условиях инвесторы в первую очередь покидали паи фондов акций (суммарно фонды потеряли более 570 млн руб.) и смешанных инвестиций (отток около 160 млн руб.). В выигрыше оказались фонды облигаций, в которые инвесторы принесли более 480 млн руб. Устойчивый приток наблюдается в фонды компаний "Райффайзен Капитал", "Тройка Диалог", "Пионер Инвестмент Менеджмент". Еще два лидера — компании "Уралсиб" и "Трансфингруп" — показали высокие результаты привлечения благодаря единовременным крупным инвестициям в отдельные фонды.
Помимо фондов облигаций, в которые переходили средства из фондов акций, выделялся и ряд отраслевых фондов акций, в первую очередь потребительского и финансового секторов. За октябрь индексы "ММВБ Потребительский сектор" и "ММФБ Финансовый сектор" выросли соответственно на 11,3% и 12,4%, заметно опередив результат основного индекса ММВБ. "Фонды потребительского сектора занимают последние полтора года лидирующие места по доходности, да и темпы развития самой отрасли достаточно высоки по сравнению с другими секторами экономики",— поясняет господин Соловьев.
В выигрыше оказались и такие новые инструменты для российского рынка коллективных инвестиций, как фонды, инвестирующие в акции компании стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай). К фонду "Звездный бульвар — звезды фондового рынка" (УК Банка Москвы) в октябре присоединились еще два фонда — "Тройка Диалог — БРИК" и "ВТБ — БРИК". Фонд "Тройки Диалог" сумел привлечь более 50 млн руб. "Мы видим высокий интерес к новому продукту, который в сочетании с активной маркетинговой политикой позволил получить неплохой результат с первых недель запуска фонда",— отмечает управляющий директор "Тройки Диалог" Олег Ларичев. В УК Банка Москвы рассказали, что буквально неделю назад начали продвигать свой фонд и ожидают увидеть эффект только через некоторое время (пока фонд привлек 8 млн руб.). "Пока это новый продукт, инвесторы должны к нему привыкнуть, посмотреть, какую доходность он дает",— отмечает директор по портфельным инвестициям "ВТБ управление активами" Владимир Потапов (привлечение — 1,5 млн руб.).
"Инвесторов, готовых вкладывать деньги исключительно в этот продукт, будет немного. Тем не менее он является важным элементом диверсификации инвестиционного портфеля практически каждого инвестора",— отмечает Владимир Потапов. При этом он признает, что российские инвесторы "склонны вкладывать деньги в знакомый им рынок, в ценные бумаги отечественных эмитентов". В такой ситуации, по мнению Игоря Рябова, для инвестора будет важно качество экспертизы, которое должны обеспечить российские компании при работе с ценными бумагами зарубежных компаний. По оценке господина Соловьева, пик спроса на этот продукт "можно ожидать при достижении "критической массы" информированности инвесторов, на что может уйти от нескольких месяцев до года".
